決算短信
2025-04-28T15:30
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
東京エレクトロンデバイス株式会社 (2760)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東京エレクトロンデバイス株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算は、売上高・利益ともに前期比大幅減となり、全体として業績悪化を示した。中国市場の停滞や半導体サプライチェーンの在庫調整長期化が主因で、特に主力の半導体及び電子デバイス事業が低迷。一方、コンピュータシステム関連事業はDX関連需要で堅調に推移した。総資産は前期比5,726百万円減の156,841百万円、純資産は増加し自己資本比率は30.5%（前期27.7%）に向上。キャッシュフローは営業活動で大幅黒字を確保し、財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 216,379 | △10.9 |
| 営業利益 | 12,457 | △19.3 |
| 経常利益 | 11,415 | △18.0 |
| 当期純利益 | 8,904 | - |
| 親会社株主帰属当期純利益 | 8,874 | △11.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 295.72円 | - |
| 配当金（年間合計、調整後） | 119.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は半導体及び電子デバイス事業（売上179,051百万円、前期比△14.7%、セグメント利益6,149百万円、同△41.2%）の低迷が主因。中国市場停滞、産業・通信・民生機器向け半導体販売減少が影響。一方、コンピュータシステム関連事業（売上37,327百万円、同+13.2%、セグメント利益5,266百万円、同+52.0%）はクラウド・セキュリティ製品やサービス需要が寄与。為替差損減少で経常利益減幅は営業利益より縮小。EPSは株式分割調整後で前期比低下。特筆は車載半導体とウェーハ検査装置の堅調さ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 144,186 | △7,150 |
| 現金及び預金 | 8,384 | +1,517 |
| 受取手形及び売掛金 | 49,226 | △8,008 |
| 棚卸資産 | 52,867 | △3,570 |
| その他 | 33,709 | +4,911 |
| 固定資産 | 12,655 | +1,424 |
| 有形固定資産 | 4,319 | +963 |
| 無形固定資産 | 1,912 | △280 |
| 投資その他の資産 | 6,423 | +741 |
| **資産合計** | 156,841 | △5,726 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 74,605 | △14,430 |
| 支払手形及び買掛金 | 19,407 | △3,283 |
| 短期借入金 | 8,200 | △14,201 |
| その他 | 46,998 | +3,054 |
| 固定負債 | 33,232 | +5,891 |
| 長期借入金 | 24,660 | +6,960 |
| その他 | 8,572 | △1,069 |
| **負債合計** | 107,837 | △8,540 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 45,414 | +2,545 |
| 資本金 | 2,495 | 0 |
| 利益剰余金 | 41,289 | +4,926 |
| その他の包括利益累計額 | 2,446 | +274 |
| **純資産合計** | 49,004 | +2,814 |
| **負債純資産合計** | 156,841 | △5,726 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は30.5%（前期27.7%、+2.8pt）と純資産増加により向上、財務安定化。流動比率1.93倍（144,186/74,605、前期1.70倍）と短期支払能力強化。当座比率は現金・受取中心で1.0倍超と健全。資産構成は流動資産92%と商社特性強く、棚卸・売掛減少が総資産減要因。負債は短期借入減・長期借入増で固定化進み、有利子負債依存低減。利益剰余金増加が純資産押し上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 216,379 | △10.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 182,646 | △11.2 | 84.4 |
| **売上総利益** | 33,732 | △9.2 | 15.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 21,274 | △2.1 | 9.8 |
| **営業利益** | 12,457 | △19.3 | 5.8 |
| 営業外収益 | 471 | +13.9 | 0.2 |
| 営業外費用 | 1,513 | △21.2 | 0.7 |
| **経常利益** | 11,415 | △18.0 | 5.3 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 7 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 11,408 | △17.9 | 5.3 |
| 法人税等 | 2,504 | △34.2 | 1.2 |
| **当期純利益** | 8,904 | △11.6 | 4.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.6%（前期15.3%）と微改善も、販管費抑制（人件費微増）で営業利益率5.8%（前期6.4%）に低下。ROE19.1%（前期24.1%）と収益性後退。コスト構造は売上原価84.4%が大半、為替差損減少（1,042百万円、前期1,609百万円）が経常利益支え。税負担率軽減で純利益減幅縮小。半導体事業原価率高止まりが課題。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 18,915百万円（前期301百万円、前期比大幅改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,068百万円（前期△2,695百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △15,251百万円（前期+2,529百万円）
- フリーキャッシュフロー: 16,847百万円（営業+投資、前期△2,394百万円）
営業CF黒字拡大は売上債権減少・税引前利益寄与。財務CFは短期借入返済が主。現金残高8,384百万円（前期6,757百万円）と増加。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高200,000百万円（前期比△7.6%）、経常利益10,000百万円（△12.4%）、親会社株主帰属当期純利益7,000百万円（△21.1%）、EPS237.50円。
- 中期経営計画: 新「VISION2030」初年度。DX・クラウド投資堅調見込み。
- リスク要因: 中国経済減速、在庫調整長期化、地政学リスク、資源高。
- 成長機会: 車載半導体、セキュリティ・ストレージ製品、サービス事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 半導体及び電子デバイス事業売上179,051百万円（△14.7%）、利益6,149百万円（△41.2%）。コンピュータシステム関連事業売上37,327百万円（+13.2%）、利益5,266百万円（+52.0%）。
- 配当方針: 配当性向40%程度維持。2025年3月期119円（前期調整後135円）、2026年予想96円。総額3,728百万円。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得（期末1,867,825株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更（会計基準改正に伴うもの有）。継続企業前提注記あり。