決算短信
2025-08-05T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社あらた (2733)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社あらた（コード:2733）の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比2.3%増の251,192百万円と堅調に推移したものの、夏物商材の不振による粗利率低下に加え、物流費・人件費の増加が利益を圧迫し、各利益段階で減益となった。全体として業績は横ばい傾向を維持したが、計画未達で成長鈍化の兆しが見られる。前期比主な変化点は、売上増の一方でコスト構造悪化と資産拡大（受取債権・棚卸増）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 251,192 | +2.3 |
| 営業利益 | 4,065 | △13.7 |
| 経常利益 | 4,152 | △17.9 |
| 当期純利益 | 2,792 | △18.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 83.56円 | - |
| 配当金 | － | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収要因はヘルス＆ビューティー（+4.4%、構成比約31%）、紙製品（+3.5%）、ペット（+3.2%）の伸長で、インバウンド需要や専門提案が寄与。業態別では「その他」（Eコマース等+13.2%）、ディスカウントストア（+9.2%）が牽引。一方、減益は天候不順（殺虫剤等不振）、物流費（2024年問題対応運賃改定）、人件費（給与引き上げ）増大。単一セグメント（日用品・化粧品卸）で新規取引獲得も計画未達。特筆は中期計画2026に向けた人的資本投資の進捗。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 242,967 | +9,262 |
| 現金及び預金 | 24,126 | +696 |
| 受取手形及び売掛金 | 131,542 | +7,597 |
| 棚卸資産（商品） | 49,504 | +2,900 |
| その他（未収入金等）| 37,799 | -1,930 |
| 固定資産 | 79,946 | +1,924 |
| 有形固定資産 | 54,403 | +1,464 |
| 無形固定資産 | 5,734 | +50 |
| 投資その他の資産 | 19,808 | +409 |
| **資産合計** | 322,914 | +11,186 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 169,166 | +10,205 |
| 支払手形及び買掛金 | 112,699 | +1,750 |
| 短期借入金 | 20,170 | +8,151 |
| その他 | 36,296 | +306 |
| 固定負債 | 35,871 | △338 |
| 長期借入金 | 12,294 | △335 |
| その他 | 23,577 | △3 |
| **負債合計** | 205,037 | +9,867 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 111,716 | +1,082 |
| 資本金 | 8,572 | 0 |
| 利益剰余金 | 81,408 | +1,035 |
| その他の包括利益累計額 | 6,132 | +243 |
| **純資産合計** | 117,876 | +1,319 |
| **負債純資産合計** | 322,914 | +11,186 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は36.5%（前期末37.4%）と低下も健全水準を維持。流動比率（流動資産/流動負債）は1.44倍（前期1.47倍）と当座流動性安定、当座比率は約1.15倍（現金・受取債権中心）。資産構成は流動資産75%と営業回転率高く、受取債権・棚卸増が売上増反映。負債は短期借入急増で流動負債比率上昇、資金調達依存示唆。主変動は売掛金・借入増による資産・負債拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 251,192 | +2.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 226,283 | +2.5 | 90.1 |
| **売上総利益** | 24,909 | +0.7 | 9.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 20,843 | +4.2 | 8.3 |
| **営業利益** | 4,065 | △13.7 | 1.6 |
| 営業外収益 | 335 | △32.0 | 0.1 |
| 営業外費用 | 248 | +70.0 | 0.1 |
| **経常利益** | 4,152 | △17.9 | 1.7 |
| 特別利益 | 28 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 85 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 4,096 | △18.9 | 1.6 |
| 法人税等 | 1,302 | △19.0 | 0.5 |
| **当期純利益** | 2,793 | △18.9 | 1.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率9.9%（前年10.1%）と低下、原価率上昇が夏物不振反映。営業利益率1.6%（前2.0%）減は販管費増（物流・人件費）が主因、ROE試算（年率化）約9%水準で収益性横ばい。コスト構造は原価90%、販管8%と効率的だが費目別負担増。変動要因は為替差益消失と支払利息増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。参考：減価償却費1,199百万円（前年同期1,161百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上515,000百万円（+4.8%）、通期1,000,000百万円（+1.4%）、純利益11,700百万円（+12.9%）、EPS349.60円。
- 中期経営計画2026（2024～2026年3月期）：売上1兆円前倒し達成目指し、IT効率化・人的資本投資・ESG推進。
- リスク要因：物価上昇・消費節約志向、天候・物流費高騰。
- 成長機会：インストアシェア拡大、専売品強化、ペット・インバウンド需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（日用品・化粧品卸）で省略。カテゴリー別：ヘルス＆ビューティー77,635百万円（+4.4%）等。業態別：ドラッグストア130,281百万円（+2.0%）等。
- 配当方針：2026年3月期予想112円（前期102円）、修正なし。
- 株主還元施策：安定配当継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：人件費投資で離職率低下・採用強化、物流IT導入遅れも体制構築中。連結範囲変更なし。