決算短信
2025-05-09T15:30
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社大戸屋ホールディングス (2705)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社大戸屋ホールディングス（2025年3月期連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比12.5%増の31,385百万円と大幅増収を果たし、営業・経常利益も微増したものの、当期純利益は12.7%減の1,224百万円と減益となった。外食需要回復と数量限定メニュー・広告強化による国内事業の客数増が主な成長要因だが、原材料・人件費高騰が利益を圧迫。総資産は9.4%増の11,874百万円、自己資本比率は37.7%（前期44.1%）と低下。キャッシュフローは営業活動が堅調も投資・財務支出増で現金残高減少。全体として成長軌道ながらコスト管理が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 31,385 | 12.5 |
| 営業利益 | 1,661 | 0.9 |
| 経常利益 | 1,723 | 1.4 |
| 当期純利益 | 1,224 | △12.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 161.66円 | - |
| 配当金（年間） | 10.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内直営事業（1,907百万円、前期比15.5%増）と国内FC事業（831百万円、同9.7%増）が牽引。数量限定メニュー、広告宣伝、開店時間繰り上げ、中食・デリバリー強化が客数拡大に寄与。海外直営（309百万円、同1.8%増）は損失縮小、海外FC（38百万円、同12.4%増）とその他（55百万円、同24.1%増）も堅調。一方、純利益減は原材料・人件費高騰と店舗投資負担。EPS低下（前期179.14円）、当期純利益率2.6%（前期4.1%）と収益性低下。連結範囲からVIETNAM OOTOYA CO.,LTD.を除外。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 6,307 | △0.2 |
| 現金及び預金 | 4,239 | - |
| 受取手形及び売掛金 | 1,295 | - |
| 棚卸資産 | 113 | - |
| その他 | 670 | - |
| 固定資産 | 5,567 | 22.9 |
| 有形固定資産 | 2,707 | - |
| 無形固定資産 | 110 | - |
| 投資その他の資産| 1,750 | - |
| **資産合計** | 11,874 | 9.4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 4,760 | 21.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,388 | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,372 | - |
| 固定負債 | 2,395 | 20.9 |
| 長期借入金 | 1,000 | - |
| その他 | 1,395 | - |
| **負債合計** | 7,155 | 21.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 4,719 | △4.7 |
| **負債純資産合計** | 11,874 | 9.4 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率37.7%（前期44.1%）と低下、減資・優先株式取得・自己株式消却が主因。流動比率132.6%（流動資産/流動負債）と当座比率も安定、安全性は維持。資産構成は現金中心の流動資産54.1%、固定資産46%（有形増による店舗投資反映）。負債増は買掛金・未払金・借入金拡大（仕入・投資対応）。主変動は有形固定資産+1,026百万円（店舗出店）、現金-300百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 31,385 | 12.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,661 | 0.9 | 5.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,723 | 1.4 | 5.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,224 | △12.7 | 3.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率5.3%（前期5.9%）、経常利益率5.5%（同6.1%）と低下。売上増に対しコスト高（原材料・人件費）が重荷、仕入共同化・人員最適化で対応も限界。ROE26.4%（前期33.5%）低下。変動要因は売上増益寄与も純利益減は税効果等。詳細内訳記載なし。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,125百万円（前期2,234百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,492百万円（前期△787百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,054百万円（前期△889百万円）
- フリーキャッシュフロー: 633百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 4,233百万円（前期4,534百万円、前期比△6.6%）。営業CF堅調（税引前利益・減価償却・仕入債務増）、投資は有形固定資産取得増、財務は自己株式取得・借入返済。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高33,727百万円（7.5%増）、営業利益1,732百万円（4.3%増）、経常利益1,676百万円（△2.7%）、純利益1,050百万円（△14.2%）、EPS137.60円。
- 中期経営計画や戦略: 中期計画推進、メディア・アプリ活用で客数増、モバイルオーダー導入で効率化、新規出店（国内立地明確化・FC支援・新業態）。
- リスク要因: 原材料・人件費高騰、物価上昇、為替・地政学リスク、人手不足。
- 成長機会: 外食・インバウンド回復、中食拡大、海外店舗強化（香港・米国・タイ等）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内直営（売上1,907百万円/利益69百万円）、国内FC（831/149）、海外直営（309/△8）、海外FC（38/12）、その他（55/11）。
- 配当方針: 年間10円（配当性向6.2%、DOE3.2%）、第3四半期末10円。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし（店舗出店・投資有形固定資産14億42百万円）。
- 人員・組織変更: 女性・外国人研修強化、食育プロジェクト開始。連結範囲変更: VIETNAM OOTOYA除外。