決算短信
2025-07-10T15:30
2026年２月期 第１四半期決算短信[日本基準]（連結）
株式会社キャンドゥ (2698)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社キャンドゥ、2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～5月31日）。当期は売上高が微増ながら利益が大幅に伸長し、非常に良好な業績を達成。営業利益は前年同期比211.9%増と倍以上に拡大し、純利益も355.2%増の大幅増益となった。主要変化点は、出店純増17店舗による売上寄与、売上総利益率1.1pt向上（原価率低下）、販管費率0.4pt低下（人件費抑制・経費削減）である。一方で、物価高騰下でのコスト管理が功を奏した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 21,951 | 4.9 |
| 営業利益 | 660 | 111.9 |
| 経常利益 | 661 | 107.8 |
| 当期純利益 | 362 | 355.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.66円 | - |
| 配当金 | －（第1四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は直営既存店100.8%増と新規出店38店舗（純増17店舗）が主因。直営店売上高18,998百万円（構成比86.5%、前年比104.0%）、FC卸売上高2,467百万円（11.2%、105.1%）、その他485百万円（2.3%、161.6%）と全セグメント増収。利益急増は売上総利益率向上（原価率低下による原材料高騰抑制）と販管費率改善（人時生産性向上・キャッシュレス手数料増を相殺）。特筆は特別損失87百万円（減損67百万円含む）の抑制。単一セグメントのため事業別詳細なし。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 18,317 | +3,120 |
| 現金及び預金 | 3,431 | +1,398 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,074 | +203 |
| 棚卸資産（商品）| 8,874 | +425 |
| その他（未収入金等）| 4,976 | +1,899 |
| 固定資産 | 14,464 | +285 |
| 有形固定資産 | 7,321 | +267 |
| 无形固定資産 | 336 | +21 |
| 投資その他の資産| 6,806 | -4 |
| **資産合計** | 32,781 | +3,405 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 17,472 | +3,187 |
| 支払手形及び買掛金（買掛金・電子記録債務）| 11,153 | +3,822 |
| 短期借入金 | 4,000 | +100 |
| その他 | 2,319 | -735 |
| 固定負債 | 4,720 | +49 |
| 長期借入金 | - | - |
| その他（退職給付等）| 4,720 | +49 |
| **負債合計** | 22,192 | +3,235 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 10,414 | +226 |
| 資本金 | 3,028 | 0 |
| 利益剰余金 | 5,356 | +226 |
| その他の包括利益累計額 | 173 | -58 |
| **純資産合計** | 10,588 | +169 |
| **負債純資産合計** | 32,781 | +3,405 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率32.3%（前期末35.5%）と低下も安定水準を維持。流動比率1.05倍（18,317/17,472）、当座比率0.70倍（現金等/流動負債）と短期安全性は横ばい。資産構成は流動資産56%、固定資産44%で棚卸資産中心。負債増は買掛金・電子記録債務急増（仕入増対応）。主変動は現金・未収入金増（営業好調）、利益剰余金積み増し。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 21,951 | 4.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 13,480 | 3.1 | 61.4 |
| **売上総利益** | 8,470 | 7.9 | 38.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,810 | 3.7 | 35.6 |
| **営業利益** | 660 | 111.9 | 3.0 |
| 営業外収益 | 17 | 6.3 | 0.1 |
| 営業外費用 | 15 | 66.7 | 0.1 |
| **経常利益** | 661 | 107.8 | 3.0 |
| 特別利益 | － | - | 0.0 |
| 特別損失 | 88 | -12.0 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 573 | - | 2.6 |
| 法人税等 | 211 | - | 1.0 |
| **当期純利益** | 362 | 355.2 | 1.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.6%（前年37.5%、+1.1pt）と原価率低下で収益性向上。営業利益率3.0%（前年1.5%）と倍増、販管費率35.6%（前年36.0%、-0.4pt）。ROE（純利益/自己資本）約13.7%（年率化推定）と高水準。コスト構造は販管費中心（人件費・販売促進費増も抑制）。変動要因は出店効果と生産性向上、特別損失減少。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費267百万円、負ののれん償却額9百万円。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（2026年2月期）：売上高91,800百万円（10.1%増）、営業利益1,080百万円（27.1%増）、経常利益1,110百万円（21.9%増）、純利益100百万円（－）、EPS6.25円（変更なし）。中期戦略は「販路拡大（New Can★Do）」「商品差別化」「企業価値向上（生産性・職場環境）」。リスク要因：物価高騰、地政学リスク、インバウンド変動。成長機会：イオングループ協業、SNS活用、セルフレジ拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント（小売・卸売）。地域別売上：関東8,750百万円、近畿3,599百万円等。FC店2,467百万円。
- **配当方針**: 安定配当。2026年2月期予想合計17.00円（中間8.50円、期末8.50円）。
- **株主還元施策**: 配当維持。自己株式773,966株。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。新規出店加速（38店舗）、店舗数1,357店舗。