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## 企業名: ＭＡＸＩＳナスダック１００上場投信 ## 決算評価: 非常に良い ## 簡潔な要約 ＭＡＸＩＳナスダック１００上場投信（コード2631）は、2025年12月期（2025年6月9日～12月8日）において、ナスダック100指数の好調を受けて大幅な業績改善を達成した。純資産総額は前期比22.6%増の331億円、基準価額は28.6%上昇の28,530円を記録。有価証券売買益が前期の△8.5億円から74.1億円の黒字転換し、当期純利益は73.7億円を計上した。一方で分配金は1口当たり47円と前期比11.3%減となった。市場環境に連動した運用成果が業績を牽引する構造が明確に表れた決算となった。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 **企業名**: ＭＡＸＸＩＳナスダック１００上場投信 **決算期間**: 2025年6月9日～2025年12月8日 **総合評価**: 米国株市場の上昇を背景に、純資産規模・運用成果共に大幅な改善を達成。基準価額28.6%上昇は投資家にとって高いリターンを実現。 **主な変化点**: - 純資産総額：270億円 → 331億円（+22.6%） - 有価証券売買益：△8.5億円 → +74.1億円 - 基準価額：22,170円 → 28,530円（+28.6%） ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|------------|--------| | 営業収益 | 7,413,989,894 | +969.1% | | 営業利益 | 7,366,397,523 | 黒字転換 | | 当期純利益 | 7,366,397,523 | 黒字転換 | | 1口当たり純資産額 | 28,530円 | +28.6% | | 1口当たり分配金 | 47円 | -11.3% | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: ナスダック100指数の上昇に伴う有価証券評価益の大幅改善（評価差額+68億円） - **収益構造**: 親投資信託受益証券の評価益が収益の99.8%を占める指数連動型構造 - **特記事項**: 発行済口数が1,219千口→1,161千口へ減少する中での純資産拡大 ### 3. 貸借対照表（単位: 円） 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 33,245,769,443 | +22.5% | | 親投資信託受益証券 | 33,197,080,903 | +22.5% | | コール・ローン | 46,697,326 | +6.6% | | **資産合計** | 33,245,769,443 | +22.5% | 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 100,858,232 | -5.5% | | 未払分配金 | 54,602,861 | -15.5% | | 受託者報酬 | 4,838,695 | +7.3% | | **負債合計** | 100,858,232 | -5.5% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 元本 | 11,617,630,000 | -4.8% | | 剰余金 | 21,527,281,211 | +45.0% | | **純資産合計** | 33,144,911,211 | +22.6% | **貸借対照表コメント**: - **自己資本比率**: 実質100%（負債比率0.3%） - **流動性**: 流動資産が負債の330倍と極めて高い安全性 - **特徴**: 運用資産の99.8%が親投資信託受益証券で構成 - **変動点**: 剰余金が148億円→215億円と大幅増加 ### 4. 損益計算書（単位: 円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 営業収益 | 7,413,989,894 | +969.1% | 100.0% | | 有価証券売買益 | 7,413,826,132 | 黒字転換 | 100.0% | | 営業費用 | 47,592,371 | +9.6% | 0.6% | | **当期純利益** | 7,366,397,523 | 黒字転換 | 99.4% | **損益計算書コメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率99.4%の超高効率運営 - **コスト構造**: 運用コストが純資産の0.14%と低水準 - **変動要因**: 市場環境変化が業績をほぼ単独で決定 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **市場依存性**: ナスダック100指数の動向に業績が直結 - **リスク要因**: 為替変動・米国金利政策・テクノロジー株のボラティリティ - **成長機会**: AI関連株の比率が高い指数特性を活かした成長期待 ### 7. その他の重要事項 - **分配方針**: 収益分配型で年2回分配（次回分配金47円/口） - **運用戦略**: パッシブ運用による低コスト構造の維持 - **投資家動向**: 純解約超過（期中解約額303千口＞設定額245千口）