決算短信
2025-11-06T16:00
2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
北海道コカ・コーラボトリング株式会社 (2573)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
北海道コカ・コーラボトリング株式会社の2025年12月期第3四半期連結決算（2025年1月1日～9月30日）は、売上高が前年同期比3.4%増の44,699百万円と増加し、営業・経常利益もそれぞれ5.1%、3.8%増を達成する好調な業績となった。道内販売の拡大と価格改定が主な要因だが、純利益は前年の特別利益影響で5.4%減。財政状態は総資産が3,077百万円増加し安定、自己資本比率は78.4%と高水準を維持。前期比で資産・負債の拡大が見られるが、収益力強化が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 44,699 | +3.4% |
| 営業利益 | 2,227 | +5.1% |
| 経常利益 | 2,223 | +3.8% |
| 当期純利益 | 1,437 | △5.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 105.66円 | △5.4% |
| 配当金 | 記載なし（年間予想30.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は道内量販店・自動販売機・Web販売の伸長、夏場の好天、価格改定（10月出荷分より）が寄与。道外ボトラー販売減少を道内強化でカバー。営業利益増は販売拡大と収益改善施策（物流・オペレーション活用）によるコストコントロール効果。純利益減は前年の固定資産売却益（153百万円）不在が主因。事業は飲料製造・販売が単一セグメントで、グループ事業（物流・メンテナンス等）のシナジーが特筆。CokeONアプリ活用や新商品投入も販売促進に貢献。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------------------|
| 流動資産 | 25,534 | +1,881 (+8.0%) |
| 現金及び預金 | 9,188 | △1,058 (-10.3%) |
| 受取手形及び売掛金 | 7,412 | +1,083 (+17.1%) |
| 棚卸資産 | 6,315 | +1,451 (+22.9%) |
| その他 | 2,622 | +933 (+55.2%) |
| 固定資産 | 29,456 | +1,197 (+4.2%) |
| 有形固定資産 | 24,215 | +919 (+3.9%) |
| 無形固定資産 | 1,181 | △19 (-1.6%) |
| 投資その他の資産 | 4,059 | +297 (+7.9%) |
| **資産合計** | 54,990 | +3,077 (+5.9%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------------------|
| 流動負債 | 10,624 | +2,270 (+27.2%) |
| 支払手形及び買掛金 | 3,959 | +1,240 (+45.6%) |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 6,665 | +1,030 (+15.3%) |
| 固定負債 | 1,274 | △168 (-11.7%) |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,274 | △168 (-11.7%) |
| **負債合計** | 11,898 | +2,101 (+21.5%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|--------------------|
| 株主資本 | 42,785 | +1,029 (+2.5%) |
| 資本金 | 2,935 | 0 (0%) |
| 利益剰余金 | 34,928 | +1,029 (+3.0%) |
| その他の包括利益累計額 | 306 | △54 (-15.0%) |
| **純資産合計** | 43,091 | +975 (+2.3%) |
| **負債純資産合計** | 54,990 | +3,077 (+5.9%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.4%（前期81.1%）と高く、財務安全性が高い。流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期流動性に問題なし。資産構成は固定資産中心（有形固定資産24,215百万円、販売機器等増加）、売上増に伴う売掛金・棚卸資産拡大が特徴。負債増は買掛金等販売連動型で、利益剰余金増加が純資産を支える。主な変動は営業活動反映の流動資産・負債増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 44,699 | +3.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 30,254 | +3.6% | 67.7% |
| **売上総利益** | 14,445 | +3.0% | 32.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 12,217 | +2.7% | 27.3% |
| **営業利益** | 2,227 | +5.1% | 5.0% |
| 営業外収益 | 82 | △26.1% | 0.2% |
| 営業外費用 | 86 | △3.4% | 0.2% |
| **経常利益** | 2,223 | +3.8% | 5.0% |
| 特別利益 | 0 | △100% | 0.0% |
| 特別損失 | 7 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,217 | △2.7% | 4.9% |
| 法人税等 | 779 | +2.4% | 1.7% |
| **当期純利益** | 1,437 | △5.4% | 3.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.3%（前期32.4%）と安定、原価率微増も価格改定で吸収。営業利益率5.0%（前期4.9%）改善は販売費抑制効果。経常利益率同水準。ROEは純資産増考慮で約3.3%（簡易算出）。コスト構造は売上原価67.7%、販管費27.3%で原材料高騰影響継続もコントロール。主変動は特別利益不在と販管費増（人件費・物流等）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費1,564百万円（前年同期1,468百万円、前期比+6.6%）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高57,900百万円（+1.82%）、営業利益2,500百万円（+13.4%）、経常利益2,450百万円（+10.9%）、純利益1,550百万円（+0.3%）、EPS113.91円。変更なし。
- **中期経営計画や戦略**: コカ・コーラ販売優先、自動販売機強化（CokeON活用）、グループ事業シナジー（物流・メンテナンス）。価格改定継続、DEI・サステナビリティ推進。
- **リスク要因**: 原材料・エネルギー高騰、為替変動、人手不足、地政学リスク。
- **成長機会**: 道内販売拡大、新商品投入、自動販売機社会課題解決提案（医療・福祉）、ボールパーク連携。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント（飲料製造・販売及び付帯事業）。
- **配当方針**: 年間30.00円予想（第2四半期末15.00円、期末15.00円）。修正なし。
- **株主還元施策**: 配当維持。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: DEIステートメント策定、出前授業実施。記載なし。