決算短信
2025-05-08T14:30
2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社アドウェイズ (2489)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アドウェイズ、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。
当期は売上高が前年同期比4.9%減と減少したものの、コスト削減（人件費・減価償却費減）により営業利益が22.1%増と大幅改善し、経常利益も7.0%増となった。一方、特別利益の投資有価証券売却益減少により当期純利益は35.5%減。セグメントではアドプラットフォーム事業が急伸するも、エージェンシー事業の国内需要減が課題。全体として業績は横ばい水準で推移し、安定した財政基盤を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 3,136 | △4.9% |
| 営業利益 | 237 | 22.1% |
| 経常利益 | 346 | 7.0% |
| 当期純利益 | 200 | △35.5% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 5.13円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少はマンガ・ゲームアプリ広告需要減が主因だが、アドプラットフォーム事業（UNICORNのブランド広告、金融アフィリエイト増）が売上1,309百万円（27.9%増）、セグメント利益452百万円（192.9%増）と急成長。エージェンシー事業は国内売上1,046百万円（28.2%減）、セグメント利益163百万円（67.0%減）と低迷（クライアント方針変更、中国競争激化）。その他事業も子会社株式譲渡で売上減も利益増。営業利益改善は販売費及び一般管理費2,382百万円（前年比減）の効果大。特筆はUNICORNの広告効果評価。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 18,885 | +2.8% |
| 現金及び預金 | 10,436 | +3.9% |
| 受取手形及び売掛金 | 7,757 | +0.7% |
| 棚卸資産 | 1 | △20.5% |
| その他 | 703 | +6.2% |
| 固定資産 | 4,532 | +0.6% |
| 有形固定資産 | 1,281 | +10.9% |
| 無形固定資産 | 61 | △8.3% |
| 投資その他の資産 | 3,190 | △2.9% |
| **資産合計** | 23,417 | +2.3% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 9,141 | +5.9% |
| 支払手形及び買掛金 | 7,141 | +8.8% |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,000 | +4.5% |
| 固定負債 | 335 | △8.6% |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 335 | △8.6% |
| **負債合計** | 9,476 | +5.3% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|--------|
| 株主資本 | 12,480 | +0.8% |
| 資本金 | 1,717 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 7,486 | +1.3% |
| その他の包括利益累計額 | 1,060 | △3.6% |
| **純資産合計** | 13,941 | +0.4% |
| **負債純資産合計** | 23,417 | +2.3% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.8%（前期58.9%）と高水準を維持し、安全性良好。流動比率約2.1倍（流動資産/流動負債）と高い流動性。資産構成は流動資産中心（81%）、現金・預金が豊富で財務安定。主な変動は現金・預金+401百万円（営業CF寄与）、買掛金+579百万円（売上減も仕入関連増）。固定資産は有形固定資産増も投資有価証券微増、差入保証金減。純資産増は利益剰余金寄与も有価証券評価差額金減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 3,136 | △4.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 517 | △12.4% | 16.5% |
| **売上総利益** | 2,620 | △3.3% | 83.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,382 | △5.3% | 76.0% |
| **営業利益** | 237 | 22.1% | 7.6% |
| 営業外収益 | 110 | △15.6% | 3.5% |
| 営業外費用 | 1 | 8.6% | 0.0% |
| **経常利益** | 346 | 7.0% | 11.0% |
| 特別利益 | 6 | △98.5% | 0.2% |
| 特別損失 | 14 | △83.9% | 0.4% |
| 税引前当期純利益 | 338 | △45.6% | 10.8% |
| 法人税等 | 130 | △57.6% | 4.1% |
| **当期純利益** | 208 | △33.9% | 6.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率83.5%（前期82.2%）と安定、原価率改善。営業利益率7.6%（前期5.9%）と収益性向上、管理費効率化が寄与。経常利益率11.0%（10.0%）。ROEは短期ベースで推定約6%（純利益/自己資本）。コスト構造は管理費中心（76%）。変動要因は特別利益激減（投資有価証券売却益、前期382→0.5百万円）と損失減。全体収益性は営業段階で堅調も最終利益圧縮。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高11,700百万円（前期比△7.8%）、営業利益20百万円（△88.0%）、経常利益170百万円（△66.3%）、純利益20百万円（－）。第2四半期累計予想は省略。
- **中期経営計画や戦略**: インターネット広告市場拡大を背景に、UNICORN等アドプラットフォーム強化、クライアント・メディア数拡大、提携推進。アプリ・ブランド広告成長見込み。
- **リスク要因**: 国内エージェンシー（ゲーム・マンガアプリ予算縮小）、海外（中国競争激化）。
- **成長機会**: スマホ広告市場伸長、新技術活用、差別化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: アドプラットフォーム事業売上1,309百万円（+27.9%）、利益452百万円（+192.9%）。エージェンシー事業売上1,505百万円（△20.9%）、利益163百万円（△67.0%）。その他売上323百万円（△13.3%）、利益107百万円（+17.6%）。
- **配当方針**: 年間合計6.35円予想（前期3.00円から増配）。期末発行済株式39,082,120株ベース。
- **株主還元施策**: 増配継続。
- **M&Aや大型投資**: 子会社株式譲渡（コンサル・生活雑貨・アウトドア事業除外）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）あり。