決算短信
2025-02-10T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ヒビノ株式会社 (2469)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ヒビノ株式会社（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～2024年12月31日連結）。当期は売上高・利益が前期比で大幅増と非常に良好な業績を達成。大型案件の増加と複数M&Aによる新規連結子会社の寄与が成長を加速させた。総資産は増加も流動資産は横ばい、負債増加を純利益計上で純資産が拡大し、財政基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 41,435 | 21.3 |
| 営業利益 | 2,681 | 50.3 |
| 経常利益 | 2,592 | 36.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,411 | 45.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 142.14円 | - |
| 配当金 | 中間40円（設立60周年記念10円含む）、期末予想30円、年間合計予想70円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は販売施工事業（売上20,049百万円、27.3%増、利益664百万円、447.2%増）の長崎スタジアムシティ等大型案件と建築音響施工事業（売上7,774百万円、35.6%増、利益785百万円、359.9%増）のメディア・万博関連工事。コンサート・イベントサービス事業（売上13,196百万円、4.2%増）は大型案件剥落影響も堅調。その他事業（新設、オフィックス等）は売上415百万円、損失45百万円。新規M&A（CHホールディングス等6社）が寄与。営業外では為替差損転換も営業力でカバー。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 25,435 | -156 |
| 現金及び預金 | 4,553 | +225 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,051 | -2,419 |
| 棚卸資産 | 9,316 | +1,870 |
| その他 | 1,552 | +423 |
| 固定資産 | 17,692 | +2,455 |
| 有形固定資産 | 9,517 | +292 |
| 無形固定資産 | 4,014 | +1,813 |
| 投資その他の資産 | 4,160 | +350 |
| **資産合計** | 43,128 | +2,299 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 19,932 | -965 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,403 | -360 |
| 短期借入金 | 5,683 | -602 |
| その他 | 9,846 | -3 |
| 固定負債 | 11,450 | +2,405 |
| 長期借入金 | 8,271 | +1,999 |
| その他 | 3,179 | +406 |
| **負債合計** | 31,382 | +1,440 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 10,764 | +745 |
| 資本金 | 1,748 | 0 |
| 利益剰余金 | 7,222 | +716 |
| その他の包括利益累計額 | 425 | +17 |
| **純資産合計** | 11,745 | +859 |
| **負債純資産合計** | 43,128 | +2,299 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率25.9%（前期25.5%）と微増も低水準でレバレッジ依存。流動比率約1.28倍（流動資産/流動負債）と当座比率改善傾向も、受取債権減少が懸念。資産はのれん（3,558百万円、M&A影響）・仕掛品増加で拡大、負債は長期借入金増（M&A資金）。特徴は有形固定資産中心の設備集約型。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 41,435 | 21.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 26,468 | - | 63.9 |
| **売上総利益** | 14,967 | - | 36.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,285 | - | 29.6 |
| **営業利益** | 2,681 | 50.3 | 6.5 |
| 営業外収益 | 145 | - | 0.4 |
| 営業外費用 | 235 | - | 0.6 |
| **経常利益** | 2,592 | 36.8 | 6.3 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 72 | - | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 2,519 | - | 6.1 |
| 法人税等 | 1,088 | - | 2.6 |
| **当期純利益** | 1,431 | - | 3.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率36.1%（前期36.3%相当）と安定、営業利益率6.5%（前期5.2%）と大幅改善（原価低減・追加工事）。ROE（参考、年換算想定）向上傾向。コスト構造は販売管理費が売上の29.6%と高め。変動要因は売上増と利益率向上、為替差損・特別損失吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
通期業績予想を上方修正：売上高59,500百万円（前期比17.8%増）、営業利益4,050百万円（43.9%増）、経常利益3,900百万円（32.1%増）、親会社株主帰属純利益2,150百万円（32.1%増）、EPS216.53円。中期経営計画「ビジョン2025」（～2026年3月期）で「ハニカム型経営」「イノベーション」推進、M&A活用。成長機会はスタジアム改革・万博需要。リスクは海外景気下振れ、為替変動、韓国子会社低迷。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 販売施工（利益664百万円）、建築音響施工（785百万円）、コンサート・イベントサービス（2,378百万円）、その他（損失45百万円）。
- **配当方針**: 年間70円予想（前期45円）、中間40円に60周年記念10円。
- **株主還元施策**: 配当増額継続。
- **M&Aや大型投資**: 新規6社（CHホールディングス等）、除外1社（TLS PRODUCTIONS）。のれん急増。
- **人員・組織変更**: 記載なし。連結範囲変更複数。