決算短信
2025-05-13T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社タカミヤ株式会社 (2445)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社タカミヤの2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算は、売上高が前期比0.7%減の43,827百万円と横ばい圏内にとどまったものの、利益面で大幅減益となった。主な要因はプラットフォーム事業拡大に向けた先行投資（減価償却費・人件費増）、子会社役員退職慰労引当金見直し、大型工事遅延による影響。前期比で営業利益39.4%減、経常利益48.1%減、当期純利益34.8%減と収益性が急低下。一方、総資産は8.9%増の75,076百万円と拡大し、キャッシュも増加したが、負債増による自己資本比率低下が懸念材料。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高（営業収益） | 43,827 | △0.7 |
| 営業利益 | 2,061 | △39.4 |
| 経常利益 | 1,856 | △48.1 |
| 当期純利益 | 1,230 | △34.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.65円 | - |
| 配当金 | 16.00円 | +14.3 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は販売事業（仮設・太陽光関連の減少）と海外事業の低調が主因。一方、レンタル事業は売上微増も利益減、プラットフォーム事業（新規セグメント）は「OPE-MANE」活用拡大で売上85.4%増・営業利益109.2%増と急成長。全体減益の要因は販管費増（人件費・減価償却費）、工事損失引当金計上。セグメント別：プラットフォーム5,184百万円（利益1,205）、販売9,313（270）、レンタル27,087（3,214）、海外6,868（347）。特筆はプラットフォーム事業の基盤強化（Takamiya Lab.Westオープン）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|--------------|
| 流動資産 | 28,888 | △0.6 |
| 現金及び預金 | 8,844 | 13.6 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,414 | △0.1 |
| 棚卸資産 | 9,347 | 12.4 |
| その他 | 558 | △9.4 |
| 固定資産 | 46,188 | 17.5 |
| 有形固定資産 | 40,879 | 13.9 |
| 無形固定資産 | 1,360 | 91.7 |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 75,076 | 8.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------|---------------|--------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計**| 52,492 | 12.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------|---------------|--------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 22,583 | 1.9 |
| **負債純資産合計** | 75,076 | 8.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率29.2%（前期31.1%）と低下、負債依存度上昇（負債合計12.2%増、主に短期・長期借入金増）。流動比率は流動資産微減も現金増で安定（詳細計算不可）。当座比率も現金中心で安全性維持。資産構成の特徴は賃貸資産（純額20,985百万円、+15.0%）と建物等の有形固定資産拡大（投資活動反映）。主な変動：棚卸資産+12.4%、受取手形-52.1%減、無形固定資産（のれん614百万円新規計上、日建リース子会社化）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|--------------|------------------|
| 売上高（営業収益） | 43,827 | △0.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 2,061 | △39.4 | 4.7 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,856 | △48.1 | 4.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,230 | △34.8 | 2.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細科目不明だが、営業利益率4.7%（前期7.7%）と大幅低下、経常利益率4.2%（5.4%）、純利益率2.8%（4.3%）と収益性悪化。ROE5.7%（前期9.1%）も低下。コスト構造は販管費増（人件費・減価償却）が主因、売上総利益率不明もセグメント減益（販売・レンタル）が影響。前期比変動要因：先行投資と工事遅延。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △585百万円（前期 △180百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,542百万円（前期 △3,187百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 6,147百万円（前期 2,798百万円）
- フリーキャッシュフロー: △5,127百万円（営業+投資）
営業CF悪化は棚卸増・賃貸資産取得、投資CF増は有形固定資産・子会社取得、財務CF改善は借入超過。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高49,400百万円（+12.7%）、営業利益2,300百万円（+11.6%）、経常利益1,650百万円（△11.1%）、当期純利益1,000百万円（△18.7%）、EPS21.85円。
- 中期経営計画（2024-2026）: プラットフォーム事業強化（機材Base拡張、DX）、人的資本投資、海外収益向上、ROIC4.3%以上。ビジョン「業界初の足場プラットフォーム企業」。
- リスク要因: 建設業「2024年問題」、原材料高、金利上昇、地政学リスク、工事遅延。
- 成長機会: 国土強靭化、物流・半導体・データセンター需要、原子力再稼働関連。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プラットフォーム（売上5,184、利益1,205、急伸）、販売（9,313、270、大幅減）、レンタル（27,087、3,214、微増売上減益）、海外（6,868、347、売上減利益微増）。
- 配当方針: 年間16円（配当性向60.0%、DOE3.4%）、増配継続。
- 株主還元施策: 配当総額745百万円。
- M&Aや大型投資: 新規子会社「日建リース株式会社」取得（のれん614百万円）、Innovation Hub建設。
- 人員・組織変更: 人的資本投資強化（初任給見直し、人事改革）、セグメント再編（プラットフォーム新規設定）。会計方針変更（基準改正に伴う）。