決算短信
2025-08-08T15:30
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］（連結）
株式会社ツカダ・グローバルホールディング (2418)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ツカダ・グローバルホールディングの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績は、売上高18.2%増、営業利益66.1%増と非常に良好で、M&A（W Hotel Dallas Victory等）と訪日外国人需要が成長を後押しした。親会社株主帰属中間純利益は特別利益により44.4%増の4,385百万円と大幅増益。一方、為替差損968百万円で経常利益は29.8%減。総資産は新規連結で23,685百万円増の1万3,5397百万円、純資産3,964百万円増の3万7,995百万円と拡大した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 33,748 | 18.2 |
| 営業利益 | 3,871 | 66.1 |
| 経常利益 | 2,312 | △29.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 4,385 | 44.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 92.44円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 6.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は婚礼事業（施行組数4,473組、4.6%増）とホテル事業（28.1%増、訪日客21百万人超・新規米国施設寄与）が主因。営業利益急増はコスト吸収と不採算店舗退店効果。経常利益減は為替差損968百万円によるが、特別利益（段階取得差益1,259百万円、負ののれん1,695百万円）で純利益大幅増。セグメント別：婚礼2,969百万円利益（70.2%増）、ホテル1,905百万円（17.6%増）、W&R52百万円（659.9%増）と全セグ黒字転換・拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 28,674 | +2,359 |
| 現金及び預金 | 23,194 | +2,012 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,675 | △365 |
| 棚卸資産 | 670 | +11 |
| その他 | 3,174 | +720 |
| 固定資産 | 107,972 | +21,231 |
| 有形固定資産 | 86,902 | +21,310 |
| 無形固定資産 | 1,479 | +31 |
| 投資その他の資産 | 18,111 | △110 |
| **資産合計** | 135,397 | +23,686 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 22,352 | +1,475 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,155 | △343 |
| 短期借入金 | 10,186 | +1,673 |
| その他 | 9,998 | △855 |
| 固定負債 | 75,049 | +18,246 |
| 長期借入金 | 57,298 | +11,115 |
| その他 | 17,751 | +7,131 |
| **負債合計** | 97,402 | +19,722 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 35,176 | +3,899 |
| 資本金 | 472 | 0 |
| 利益剰余金 | 35,163 | +4,099 |
| その他の包括利益累計額 | 186 | △768 |
| **純資産合計** | 37,995 | +3,965 |
| **負債純資産合計** | 135,397 | +23,686 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率26.1%（前期28.9%）と低下も、純資産拡大で健全。流動比率128.3（流動資産/流動負債）、当座比率104.0（当座資産/流動負債）と流動性安定。新規M&A（W Hotel等）で有形固定資産21,310百万円増、長期借入金・社債増加が負債拡大要因。資産構成は固定資産中心（78.7%）、土地・建物依存高く事業特性反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 33,748 | 18.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,998 | 14.5 | 59.3 |
| **売上総利益** | 13,749 | 24.2 | 40.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,878 | 13.0 | 29.3 |
| **営業利益** | 3,871 | 66.1 | 11.5 |
| 営業外収益 | 324 | △78.0 | 1.0 |
| 営業外費用 | 1,882 | 269.4 | 5.6 |
| **経常利益** | 2,312 | △29.8 | 6.9 |
| 特別利益 | 2,960 | 179.7 | 8.8 |
| 特別損失 | 128 | △7.9 | 0.4 |
| 税引前当期純利益| 5,144 | 22.2 | 15.3 |
| 法人税等 | 823 | △29.7 | 2.4 |
| **当期純利益** | 4,321 | 42.3 | 12.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率40.7%（前期38.8%）と改善、販管費抑制で営業利益率11.5%（前期8.2%）急向上。経常減は為替差損主因も特別利益で税引前利益率高。ROE（参考、年換算）は高水準推定。コスト構造は原価59.3%、販管29.3%でサービス業らしい人件費・外注依存。M&A特別利益が純利益押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,049百万円（前年同期3,275百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5,930百万円（前年同期△2,718百万円、主に子会社取得・設備投資）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 4,003百万円（前年同期△1,796百万円、主に借入・社債発行）
- フリーキャッシュフロー: △1,881百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資CF拡大で資金増加2,012百万円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高70,954百万円（11.7%増）、営業利益8,800百万円（18.8%増）、経常利益6,870百万円（△11.1%）、純利益7,208百万円（40.0%増）、EPS152.11円。
- 中期計画：ブライダル・ホテル・W&R強化、新規施設拡充・米国基盤強化。
- リスク要因：為替変動、景気下振れ、訪日客減。
- 成長機会：訪日外国人継続増、M&A（Victory系3社新規連結）、単価回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：婚礼売上18,282百万円・利益2,969百万円、ホテル14,032百万円・1,905百万円、W&R1,433百万円・52百万円。
- 配当方針：年間12.00円予想（第2四半期末6.00円）。
- 株主還元施策：増配継続。
- M&Aや大型投資：VictoryDunhillHotelHNLLC等3社新規連結、ANAホリデイ・イン東京ベイ開業、W Hotel Dallas Victory取得。
- 人員・組織変更：記載なし。