決算短信
2025-08-12T14:00
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社NJS (2325)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社NJS（2025年12月期第2四半期、2025年1月1日～6月30日）は、連結売上高が7.1%増の14,293百万円、営業利益が20.5%増の3,909百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。国内業務の調査・設計・インスペクション事業が堅調に推移した一方、海外業務は減収ながら損失改善。総資産は4,909百万円増加の36,031百万円、純資産28,840百万円（自己資本比率79.9%）と財務基盤が強化された。前期比で現金残高急増と契約負債増加が特徴的で、キャッシュ創出力の高さが光る。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 14,293 | 7.1 |
| 営業利益 | 3,909 | 20.5 |
| 経常利益 | 3,959 | 18.1 |
| 当期純利益 | 2,684 | 17.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 282.04円 | - |
| 配当金 | 50.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は国内業務の受注高24.4%増（12,211百万円）で、インフラ再構築・災害対策・PPP業務が寄与。国内売上高13,372百万円（10.2%増）、営業利益3,972百万円（18.7%増）とセグメント全体を牽引。一方、海外業務は新興国プロジェクト低迷で売上高920百万円（24.4%減）、営業損失63百万円（前年103百万円）と改善も赤字継続。特筆は連結子会社新規追加（CDCアクアサービス株式会社、NJSEIAUSTRALIAPTYLTD）によるのれん増加。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 29,350 | +3,886 |
| 現金及び預金 | 24,029 | +6,348 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,719 | -2,536 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 1,602 | - |
| 固定資産 | 6,682 | +1,023 |
| 有形固定資産 | 1,138 | +15 |
| 無形固定資産 | 1,401 | +678 |
| 投資その他の資産 | 4,142 | +330 |
| **資産合計** | 36,031 | +4,909 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 6,263 | +1,936 |
| 支払手形及び買掛金 | 409 | -354 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 5,855 | - |
| 固定負債 | 927 | +323 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 927 | - |
| **負債合計** | 7,190 | +2,259 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 27,109 | +2,226 |
| 資本金 | 520 | 0 |
| 利益剰余金 | 27,167 | +2,206 |
| その他の包括利益累計額 | 1,664 | +423 |
| **純資産合計** | 28,841 | +2,650 |
| **負債純資産合計** | 36,031 | +4,909 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.9%（前期83.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約4.7倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は現金・預金が67%超と流動性重視、のれん増加（689百万円）は子会社M&A反映。負債増加は契約負債1,548百万円増が主因で、先行受注を示唆。前期比総資産増は現金6,347百万円増と投資有価証券872百万円増による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 14,293 | 7.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,012 | 1.0 | 49.0 |
| **売上総利益** | 7,281 | 13.6 | 51.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,372 | 6.5 | 23.6 |
| **営業利益** | 3,909 | 20.5 | 27.4 |
| 営業外収益 | 68 | -39.1 | 0.5 |
| 営業外費用 | 18 | - | 0.1 |
| **経常利益** | 3,959 | 18.1 | 27.7 |
| 特別利益 | 36 | -14.8 | 0.3 |
| 特別損失 | 38 | 9.4 | 0.3 |
| 税引前当期純利益| 3,957 | - | 27.7 |
| 法人税等 | 1,273 | - | 8.9 |
| **当期純利益** | 2,685 | 17.6 | 18.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率51.0%（前期48.0%）と改善、原価率低下。営業利益率27.4%（前期24.3%）と高収益性維持、販管費比率微増も吸収。ROE（純資産回転率換算）は前期比向上見込み。コスト構造は人件費中心の販管費が特徴で、国内高付加価値業務が寄与。変動要因は海外為替差損と特別損失（損害補償引当金35百万円）の発生だが、全体利益押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,233百万円（前年6,615百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -360百万円（前年-178百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -482百万円（前年-521百万円）
- フリーキャッシュフロー: 6,873百万円（営業-投資）
営業CF堅調は利益増加と契約負債増、投資CF悪化は子会社取得・無形資産投資反映。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）: 売上高25,000百万円（10.6%増）、営業利益3,050百万円（1.9%増）、経常利益3,100百万円（-1.3%）、純利益2,150百万円（1.6%増）、EPS226円。
- 中期計画: インフラ高度化（コンサル・ソフトウェア）、グローバル展開強化。
- リスク要因: 世界経済減速、災害インフラ需要変動、為替。
- 成長機会: 国内老朽化対策、AI・ドローン点検、海外新興国水インフラ。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内（売上13,372百万円/10.2%増、営業利益3,972百万円/18.7%増）、海外（売上920百万円/24.4%減、営業損失63百万円）。
- 配当方針: 年間100円予想（第2四半期末50円）、増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式取得微減。
- M&Aや大型投資: 新規連結2社（CDCアクアサービス、NJSEIAUSTRALIAPTYLTD）、子会社株式取得207百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。