適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社スタジオアリス、2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）。当期は売上高が前年同期比3.6%減少したものの、営業利益・経常利益・純利益が赤字から大幅黒字転換し、業績は非常に良好に推移した。主な変化点は、写真事業のコスト削減と販促強化による黒字化、特別損失の縮小（前年216百万円→28百万円）、および全社費用の抑制。通期予想に変更はなく、下半期偏重の季節性を考慮した安定推移が見込まれる。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高 | 7,844 | △3.6 | | 営業利益 | 211 | －（黒字転換） | | 経常利益 | 227 | －（黒字転換） | | 当期純利益 | 158* | －（黒字転換） | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 9.28円 | －（黒字転換） | | 配当金 | 記載なし | - | *親会社株主帰属四半期純利益157百万円を百万円単位で158と近似。 **業績結果に対するコメント**： - 増減要因：売上減は写真事業（主力、売上7,789百万円△3.4%）の季節性低迷（上半期弱含み）と衣装製造卸売事業（530百万円△21.8%）の外部販売低調による。利益改善は売上原価率低下（82.7%→80.6%）、販管費削減（1,536→1,310百万円）、特別損失縮小（主に工場閉鎖損・補償金消滅）が寄与。 - 主要収益源：写真事業（スタジオ売上6,819百万円、その他写真関連966百万円）が全体の99%。衣装事業はグループ内供給中心。 - 特筆：EPS9.28円（前期△16.30円）と投資家還元基盤強化。減損損失22百万円計上も前年（32百万円）より減少。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 21,904 | △1,412 | | 現金及び預金 | 17,619 | △1,899 | | 受取手形及び売掛金 | 1,150 | ＋224 | | 棚卸資産 | 1,752 | △88 | | その他 | 1,394 | ＋353 | | 固定資産 | 17,760 | △148 | | 有形固定資産 | 10,134 | △449 | | 無形固定資産 | 926 | △58 | | 投資その他の資産 | 6,700 | ＋359 | | **資産合計** | 39,664 | △1,559 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 6,474 | ＋620 | | 支払手形及び買掛金 | 257 | ＋21 | | 短期借入金 | 600 | ＋600 | | その他 | 5,617 | －1 | | 固定負債 | 4,010 | △286 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 4,010 | △286 | | **負債合計** | 10,484 | ＋334 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 28,367 | △682 | | 資本金 | 1,886 | 0 | | 利益剰余金 | 24,693 | △692 | | その他の包括利益累計額 | 814 | ＋84 | | **純資産合計** | 29,180 | △1,893 | | **負債純資産合計** | 39,664 | △1,559 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率73.6%（前期72.2%）と高水準を維持、財務安全性優良。 - 流動比率3.38倍（21,904/6,474）、当座比率2.72倍（現預金等/流動負債）と流動性充足。 - 資産構成：流動資産55%、固定資産45%。現金減少は営業投資反映、有形固定資産減はリース資産減少・減損。 - 主な変動：純資産減は利益剰余金減少（配当・損失繰越）と非支配株主持分消滅（前期1,295百万円→0）。負債増は短期借入金導入。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |--------------------|---------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益）| 7,844 | △3.6 | 100.0% | | 売上原価 | 6,322 | △6.0 | 80.6% | | **売上総利益** | 1,522 | ＋8.2 | 19.4% | | 販売費及び一般管理費 | 1,310 | △14.7 | 16.7% | | **営業利益** | 212 | －（黒字転換） | 2.7% | | 営業外収益 | 21 | ＋33.1 | 0.3% | | 営業外費用 | 5 | △71.7 | 0.1% | | **経常利益** | 227 | －（黒字転換） | 2.9% | | 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0% | | 特別損失 | 28 | △87.0 | 0.4% | | 税引前当期純利益 | 199 | －（黒字転換） | 2.5% | | 法人税等 | 41 | － | 0.5% | | **当期純利益** | 158 | －（黒字転換） | 2.0% | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性：営業利益率2.7%（前期△1.6%）、経常利益率2.9%。総利益率向上と販管費効率化が黒字化要因。 - ROE（参考、通期ベース想定）：純利益145億円/自己資本約2,900億円で約5%、改善基調。 - コスト構造：原価率低下（効率化・仕入低減）、販管費圧縮（人件費・広告費抑制）。 - 変動要因：特別損失減（減損22百万円、廃棄5百万円）、営業外費用低減（為替差損消滅）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。減価償却費793百万円（前期997百万円）と設備投資継続を示唆。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想：通期売上33,780百万円（△5.1%）、営業利益2,870百万円（△5.0%）、純利益1,450百万円（＋6.2%）、1株配当50円（中間0円、期末50円）。第2四半期予想非公表（下半期七五三集中）。 - 中期計画：写真事業差別化（成人式・お節句・七五三強化）、店舗最適化（移転1、退店5）。 - リスク：物価上昇・消費弱含み、インバウンド変動、店舗減損継続。 - 成長機会：早撮りキャンペーン拡大、衣装コスト低減、外部販売強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：写真事業売上7,789百万円（△3.4%）、利益187百万円（黒字転換）。衣装製造卸売売上530百万円（△21.8%）、利益64百万円（微減）。 - 配当方針：安定配当維持、通期50円予想（変更なし）。 - 株主還元：無特別施策記載。 - M&A・投資：無。 - 人員・組織：記載なし。店舗414（直営405、FC9）。