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### 企業名 企業名: 株式会社柿安本店 ### 決算評価 決算評価: 普通 ### 簡潔な要約 株式会社柿安本店の2026年4月期中間決算（2025年5月1日～2025年10月31日）では、売上高が前期比1.4%増の17,047百万円と微増したものの、営業利益は5.3%減の324百万円、経常利益は4.7%減の344百万円となりました。セグメント別では精肉事業（売上高+0.1%、利益+50.7%）と和菓子事業（売上高+5.3%、利益+18.1%）が成長した一方、惣菜・レストラン・食品事業で利益率が悪化。自己資本比率79.1%と財務基盤は堅固ですが、原材料高や人件費上昇が収益を圧迫しています。通期予想は売上高36,400百万円（+0.8%）、営業利益1,500百万円（横ばい）を維持しています。 --- ## 【詳細な財務分析レポート】 ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社柿安本店 - **決算期間**: 2025年5月1日～2025年10月31日（中間期） - 売上高は消費回復と販路拡大により微増したものの、原材料高や人件費上昇により営業利益が5.3%減と収益性が低下。精肉・和菓子事業が成長のけん引役となる一方、レストラン事業の利益が71.2%減と大幅悪化。 - 自己資本比率79.1%と財務健全性は高い水準を維持。 - 前期比で現金預金が880百万円減少した一方、投資有価証券を84百万円増加させる資産シフトがみられる。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年4月期中間期（百万円） | 前年同期比 | |------|----------------------------|------------| | 売上高 | 17,047 | +1.4% | | 営業利益 | 324 | △5.3% | | 経常利益 | 344 | △4.7% | | 当期純利益 | 176 | △0.2% | | EPS（円） | 18.44 | +4.5% | | 配当金（中間） | 0.00 | 変更なし | **業績結果に対するコメント** - **増減要因**: 原材料価格高止まりと人件費上昇が売上総利益率を53.2%（前期比0.8pt減）に圧迫。販管費削減（△0.7%）が部分的な改善に寄与。 - **事業セグメント**: - 精肉事業：夏福袋・予約サイト「ニクヨヤク」が奏功し利益+50.7%。 - 惣菜事業：低カロリー商品投入も利益△22.4%。 - レストラン事業：出店戦略の見直しにより利益△71.2%と大幅減益。 - **特記事項**: コンビニ向け監修商品（牛すき・海老マヨネーズおむすび）で新規顧客獲得。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 10,685 | △844 | | 現金及び預金 | 7,114 | △880 | | 売掛金 | 2,530 | +28 | | 棚卸資産 | 991 | +30 | | **固定資産** | 7,571 | △94 | | 有形固定資産 | 5,733 | △102 | | 投資有価証券 | 303 | +84 | | **資産合計** | **18,257** | **△939** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 3,311 | △317 | | 買掛金 | 1,249 | △29 | | 未払法人税等 | 204 | △110 | | **固定負債** | 498 | △23 | | **負債合計** | **3,810** | **△341** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,269 | 0 | | 利益剰余金 | 17,800 | △638 | | 自己株式 | △5,900 | 0 | | **純資産合計** | **14,446** | **△597** | | **負債純資産合計** | **18,257** | **△939** | **貸借対照表に対するコメント** - **自己資本比率**: 79.1%（前期比+0.7pt）と業界最高水準の財務健全性を維持。 - **流動比率**: 322.7%（流動資産10,685/流動負債3,311）で短期支払能力に問題なし。 - **変動要因**: 剰余金の配当（814百万円）と中間純利益（176百万円）の相殺で純資産が減少。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 17,047 | +1.4% | 100.0% | | 売上原価 | 7,976 | +4.1% | 46.8% | | **売上総利益** | **9,070** | **△0.9%** | **53.2%** | | 販管費 | 8,745 | △0.7% | 51.3% | | **営業利益** | **324** | **△5.3%** | **1.9%** | | 営業外収益 | 20 | +5.3% | 0.1% | | **経常利益** | **344** | **△4.7%** | **2.0%** | | 法人税等 | 162 | △6.4% | 1.0% | | **当期純利益** | **176** | **△0.2%** | **1.0%** | **損益計算書に対するコメント** - **収益性指標**: 売上高営業利益率1.9%（前期比0.1pt減）、ROE（年率換算）2.4%と低水準。 - **コスト構造**: 売上原価率46.8%（前期比1.2pt増）が最大の課題。販管費削減（△0.7%）で部分改善。 - **変動要因**: 原材料価格高騰（特に精肉・惣菜品）が原価押し上げ。 ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 金額（百万円） | |------|----------------| | 営業CF | +458 | | 投資CF | △520 | | 財務CF | △818 | | フリーCF | △62 | - **営業CF**: 売上債権増加（△27百万円）がキャッシュフローを圧迫。 - **投資CF**: 有形固定資産取得（457百万円）が主因。 - **財務CF**: 配当金支払い（811百万円）が大半を占める。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高36,400百万円（+0.8%）、営業利益1,500百万円（横ばい）を維持。 - **成長戦略**: - コンビニ監修商品・アニメコラボ商品による販路拡大 - 高付加価値商品（柿安プレミアムカレーシリーズ）の展開 - **リスク要因**: 原材料価格高騰・家計の節約志向の継続 - **機会**: インバウンド需要回復・年末年始商戦（精肉予約サイト活用） ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別**: 精肉事業が全利益の42.2%を占める基幹事業。 - **配当方針**: 通期予想配当85円（前期比横ばい）、配当性向95.8%と高水準。 - **人員戦略**: 労働力不足対応のため人材確保に注力。 - **店舗戦略**: 出店1（和菓子「口福堂イオンモール須坂店」）・退店3を実施。