決算短信
2025-02-10T15:45
2024年12月期決算短信〔日本基準〕（非連結）
六甲バター株式会社 (2266)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
六甲バター株式会社の2024年12月期（2024年1月1日～2024年12月31日、非連結）決算は、売上高が微減する一方で利益が大幅に改善し、収益力が強化された好決算となった。主な要因はチーズ製品の価格改定効果と経費削減、持分法投資損益の黒字転換（236百万円、前期△179百万円）である。総資産は51,403百万円（前年比+0.8%）と微増、自己資本比率は60.0%（同+1.0pt）と向上し、財務基盤が安定。2025年期は減益予想ながら、中期経営計画で生産効率向上と事業成長を目指す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|---------------|----------------|--------------|----------------|
| 売上高 | 42,924 | △3.1 | 44,296 |
| 営業利益 | 1,865 | 197.7 | 626 |
| 経常利益 | 1,957 | 200.0 | 652 |
| 当期純利益 | 1,041 | 133.3 | 446 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 53.44円 | 133.2 | 22.91円 |
| 年間配当金 | 20.00円 | △20.0 | 25.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
- 売上高はチョコレート製品販売終了（2023年5月末）とチーズ販売量減少により3.1%減。セグメント別ではチーズ部門419億4千万円（99.0%）、ナッツ部門6億3千6百万円（104.0%）、その他3億4千4百万円（140.9%）。
- 利益大幅増は売上原価率改善（80.7%→80.7%横ばいも総利益増）、販管費抑制、為替差益増、持分法投資黒字転換が寄与。特別損失556百万円（関係会社株式評価損306百万円、建物解体引当金250百万円）が純利益を圧迫も税効果でカバー。
- 特筆事項：当期純利益率3.8%（前1.5%）、経常利益率4.3%（同1.3%）と大幅改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 24,890 | +0.6 |
| 現金及び預金 | 6,180 | △2.3 |
| 受取手形及び売掛金 | 13,339 | +1.9 |
| 棚卸資産 | 4,675 | +3.2 |
| その他 | 696 | +121.5 |
| 固定資産 | 26,514 | +1.0 |
| 有形固定資産 | 19,462 | △7.4 |
| 無形固定資産 | 178 | +25.9 |
| 投資その他の資産| 6,874 | +34.9 |
| **資産合計** | 51,404 | +0.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 19,014 | +18.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,822 | △4.2 |
| 短期借入金 | 7,000 | +40.0 |
| その他 | 7,192 | +20.4 |
| 固定負債 | 1,526 | △68.5 |
| 長期借入金 | 0 | △100.0 |
| その他 | 1,526 | △2.4 |
| **負債合計** | 20,540 | △1.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 29,443 | +1.9 |
| 資本金 | 2,843 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 26,394 | +2.1 |
| その他の包括利益累計額 | 1,421 | +17.6 |
| **純資産合計** | 30,863 | +2.6 |
| **負債純資産合計** | 51,404 | +0.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率60.0%（前59.0%）と高水準で安定。純資産増は利益積み上げによる。
- 流動比率130.9%（流動資産/流動負債、前期154.2%）と低下も当座比率100%以上維持、安全性確保。債務償還年数1.9年（前2.5年）と短期化。
- 資産構成：固定資産52%、投資資産増（関係会社株式+15億9千万円）。負債は短期借入金増・長期借入金全額償還で流動負債偏重も有利子負債減少。
- 主な変動：投資有価証券+3億6千万円、原材料+3億4千万円増。未払費用+2億7千万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 42,924 | △3.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 34,619 | △7.9 | 80.7 |
| **売上総利益** | 8,305 | +23.8 | 19.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,440 | +5.9 | 15.0 |
| **営業利益** | 1,865 | 197.7 | 4.3 |
| 営業外収益 | 337 | +58.6 | 0.8 |
| 営業外費用 | 245 | +31.1 | 0.6 |
| **経常利益** | 1,957 | 200.0 | 4.6 |
| 特別利益 | 0 | △96.5 | 0.0 |
| 特別損失 | 557 | +1,158.0 | 1.3 |
| 税引前当期純利益 | 1,401 | +129.0 | 3.3 |
| 法人税等 | 360 | +117.4 | 0.8 |
| **当期純利益** | 1,041 | 133.3 | 2.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階：粗利益率19.4%（前15.1%）改善も販管費増で営業利益率4.3%（前1.4%）。経常利益率4.6%（同1.5%）で非営業収益寄与大。ROE3.4%（前1.5%）。
- コスト構造：売上原価80.7%（製品製造原価減）、販管費15.0%（人件費・広告費増）。
- 主な変動要因：価格改定・原価率改善、為替差益+7千万円、関係会社支援費用増も持分法黒字転換でカバー。特別損失増が純利益抑制。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：3,668百万円（前年3,238百万円、+13.3%）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△1,650百万円（前年△995百万円、支出増）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△1,500百万円（前年△1,403百万円）
- フリーキャッシュフロー：2,018百万円（営業-投資）
現金残高6,179百万円（前年5,662百万円）。営業CF堅調、投資は関係会社株式取得。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2025年12月期）：売上高43,500百万円（+1.3%）、営業利益1,000百万円（△46.4%）、経常利益900百万円（△54.0%）、当期純利益600百万円（△42.4%）、EPS30.80円。原材料高騰・消費停滞影響。
- 中期経営計画「2027」：生産能力増強、効率向上、事業成長・基盤強化、サステナビリティ推進、プライム市場対応。
- リスク要因：原材料・物流費高騰、為替変動、地政学リスク、乳製品需給。
- 成長機会：価格適正化、食の安全確保、インバウンド需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：チーズ主力（売上99%）、ナッツ・その他微増。
- 配当方針：期末20円（配当性向37.4%、前109.1%）。総額389百万円。
- 株主還元施策：安定配当継続。
- M&Aや大型投資：関係会社株式取得（投資CF主因）。
- 人員・組織変更：記載なし。役員異動あり（詳細添付資料参照）。