決算短信
2025-05-13T13:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
亀田製菓株式会社 (2220)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
亀田製菓株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、連結）決算は、売上高・利益ともに前期を上回り、特に営業利益23.1%増、当期純利益140.0%増と大幅増益を達成した。国内米菓のブランド集中、海外事業の黒字転換、食品事業の成長が主なドライバー。総資産は123,862百万円（前期比+3,352百万円）と拡大、自己資本比率も61.0%（同+3.0pt）に向上し、財務健全性が高い。前期比で純利益急増は繰延税金資産計上効果も大きいが、事業構造改善が基盤を固めた。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 103,262 | +8.1 |
| 営業利益 | 5,500 | +23.1 |
| 経常利益 | 6,916 | +1.7 |
| 当期純利益 | 5,417 | +140.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 256.98円 | - |
| 配当金 | 57.00円 | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は全セグメント寄与（国内米菓+5.2%、海外+14.2%、食品+24.6%）。営業利益増は海外事業の黒字転換（△413→135百万円）と食品事業大幅増益（154→654百万円）が主因で、国内米菓も価格改定・効率化で微増。純利益急増は前期の減損損失反動と繰延税金資産益。持分法投資利益も1,524百万円（+660）と拡大。主要収益源は国内米菓（売上69,748百万円）。特筆は海外Mary’s Gone CrackersのV字回復と機能性米菓投入。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 33,275 | △932 |
| 現金及び預金 | 記載なし | +881 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | △655 |
| 棚卸資産 | 記載なし | △738（原材料等）|
| その他 | 記載なし | △1,158 |
| 固定資産 | 90,587 | +4,284 |
| 有形固定資産 | 記載なし | △777（機械等）+833（リース）+2,145（建設仮勘定） |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | +760（投資有価証券）+1,602（退職給付資産） |
| **資産合計** | 123,862 | +3,352 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 25,081 | △4,775 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | △3,251 |
| その他 | 記載なし | △1,787 |
| 固定負債 | 19,873 | +2,938 |
| 長期借入金 | 記載なし | +4,228 |
| その他 | 記載なし | △1,190（繰延税金負債） |
| **負債合計** | 44,954 | △1,837 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし（自己資本75,594） | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +4,237 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | +811（為替換算） |
| **純資産合計** | 78,908 | +5,189 |
| **負債純資産合計** | 123,862 | +3,352 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.0%（前期58.0%）と向上、純資産拡大は純利益計上と為替益。流動比率（流動資産/流動負債）約1.33倍（推定）と短期安全性確保。当座比率も現金増で安定。資産構成は固定資産中心（73%）、投資・退職資産増加が特徴。負債は借入金増も総額減、財務レバレッジ低位。変動点は投資・建設仮勘定増による成長投資。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 103,262 | +8.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 5,500 | +23.1 | 5.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,916 | +1.7 | 6.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 5,417 | +140.0 | 5.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率5.3%（前期4.7%）と改善、売上増とコスト効率化（価格改定・生産集約）が寄与。経常利益率6.7%は持分法利益増。ROE7.4%（前期3.3%）と収益性向上。コスト構造は原材料高騰対応済みで販売・管理費効率化。変動要因はセグメント黒字化と税効果。純利益率5.2%は高水準。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,442百万円（前期9,730百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △7,830百万円（前期△8,140百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,215百万円（前期△1,255百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,611百万円（営業CF - 投資CF）
現金期末残高8,120百万円（前期7,442百万円）。営業CF堅調も投資減でFCFプラス、成長投資継続。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上高101,000百万円（△2.2%）、営業利益5,500百万円（0.0%）、経常利益6,900百万円（△0.2%）、純利益4,000百万円（△26.2%）、EPS189.72円。
- 中期経営計画: 「中長期成長戦略2030」で“ライスイノベーションカンパニー”実現。国内米菓独自価値強化、海外・アジア拡大、食品事業（米粉パン・植物性乳酸菌）成長。
- リスク要因: 原材料（米）高騰、物価高・節約志向、為替・地政学。
- 成長機会: 重点ブランド（柿の種等）深化、海外販路拡大、機能性食品・CVS強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内米菓（売上69,748百万円/営業4,442百万円）、海外（17,239/135）、食品（9,068/654）、その他（7,205/268）。
- 配当方針: 安定増配、2025年期57円（配当性向22.2%、純資産配当率1.7%）。
- 株主還元施策: 配当総額1,201百万円。
- M&Aや大型投資: LYLY KAMEDA追加取得（資本剰余+548百万円）。新工場稼働（米粉パン）。
- 人員・組織変更: 記載なし。期中平均株式数21,083千株。