決算短信
2025-04-25T13:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
カンロ株式会社 (2216)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
カンロ株式会社（2025年12月期第1四半期、2025年1月1日～3月31日）。当期は菓子市場の好調を背景に売上高が7.8%増の82億57百万円、営業利益が15.2%増の13億97百万円と増収増益を達成し、非常に堅調なスタートを切った。中期経営計画「KanroVision2.0」の初回四半期として、飴・グミの主力品が伸長し増収効果でコスト増を吸収。前期比で総資産は7.6%減少も、負債が19.2%減少し自己資本比率が63.1%に向上、財務体質強化が進んだ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 8,205 | +7.8 |
| 営業利益 | 1,397 | +15.2 |
| 経常利益 | 1,407 | +15.6 |
| 当期純利益 | 993 | +5.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 70.71円 | +4.8 |
| 配当金 | 記載なし（年間予想93.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は飴（42億63百万円、+8.2%、「健康のど飴」シリーズ等好調）とグミ（37億64百万円、+6.4%、「ピュレグミ」「グミッツェル」伸長）、素材菓子（1億73百万円、+28.3%）の単一セグメント菓子食品事業の堅調。売上総利益率は43.1%（前期42.8%）と微改善、増収で松本工場拡張償却費・賃上げ人件費増を吸収。特別利益の反動減（前期投資有価証券売却益76百万円）で純利益増幅は抑えられたが、全体的に収益力向上。直営店・デジタル販売も寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 14,298 | -10.3 |
| 現金及び預金 | 3,720 | -26.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,501 | -5.7 |
| 棚卸資産 | 1,872 | +9.3 |
| その他 | 205 | -10.8 |
| 固定資産 | 12,609 | -4.2 |
| 有形固定資産 | 10,913 | -2.6 |
| 無形固定資産 | 480 | +0.4 |
| 投資その他の資産 | 1,215 | -18.0 |
| **資産合計** | 26,907 | -7.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 7,209 | -25.0 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,701 | -2.7 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,508 | -37.3 |
| 固定負債 | 2,708 | +1.9 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,708 | +1.9 |
| **負債合計** | 9,918 | -19.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 16,913 | +0.9 |
| 資本金 | 2,864 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 12,213 | +1.3 |
| その他の包括利益累計額 | 76 | -0.3 |
| **純資産合計** | 16,989 | +0.9 |
| **負債純資産合計** | 26,907 | -7.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率63.1%（前期57.8%、+5.3pt）と高水準で財務安定。流動比率1.98倍（流動資産/流動負債、前期1.66倍）、当座比率1.68倍（(現金+売掛)/流動負債、前期1.48倍）と流動性向上。資産は現金・売掛・有形固定資産・繰延税金資産減少が主因（営業CF想定で現金減）、負債は未払金・賞与引当金・未払法人税等減少で大幅改善。純資産は純利益計上と配当支払いのネットで微増。借入金依存低く、無借金経営に近い健全構成。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 8,205 | +7.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,674 | +7.3 | 57.0 |
| **売上総利益** | 3,531 | +8.4 | 43.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,134 | +4.3 | 26.0 |
| **営業利益** | 1,397 | +15.2 | 17.0 |
| 営業外収益 | 11 | +100.0 | 0.1 |
| 営業外費用 | 1 | -0.9 | 0.0 |
| **経常利益** | 1,407 | +15.6 | 17.2 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 5 | +200.4 | -0.1 |
| 税引前当期純利益| 1,402 | +8.5 | 17.1 |
| 法人税等 | 409 | +16.7 | -5.0 |
| **当期純利益** | 993 | +5.5 | 12.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率43.0%（前期42.8%）と原材料コスト抑制で微改善、営業利益率17.0%（前期15.9%）へ上昇。販管費増（人件費・DX経費）も増収吸収。ROE（純利益/自己資本、年率換算約23%）高水準維持。コスト構造は売上原価57%・販管26%と安定、前期特別利益減と特別損失増（減損等）で純利益伸長抑えられたが、営業・経常段階で高収益性。減価償却費3億98百万円（+12.2%）は設備投資反映。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費は当期3億98百万円（前期3億55百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：第2四半期累計売上163億円（+4.7%）、営業利益21億40百万円（-8.7%）、通期売上336億円（+5.7%）、営業利益43億20百万円（+0.8%）、純利益32億60百万円（±0.0%）、EPS232.56円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略：「KanroVision2.0」（中期経営計画2030）スタート、菓子ドメイン強化（のど飴・グミ中心）。
- リスク要因：個人消費下振れ、物価上昇、米関税政策、競争激化。
- 成長機会：キャンディ市場好調継続、高付加価値品（グミッツェル等）・デジタル販売拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（菓子食品）。収益分解：飴52.0%（+8.2%）、グミ45.9%（+6.4%）、素材菓子2.1%（+28.3%）、その他0.0%。
- 配当方針：年間93円予想（第2Q末45円、期末48円）、前期実績同水準維持。
- 株主還元施策：配当性向約40%想定、自己株式微増。
- M&Aや大型投資：松本工場グミ棟拡張（償却負担増）。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式15,315,604株（期中平均14,046,358株）。