決算短信
2025-02-07T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社中村屋 (2204)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社中村屋、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、非連結）。
当期は売上高が微減となった一方、コスト効率化と事業再編により営業・経常・純利益が前期の赤字から大幅黒字転換し、業績は回復基調を強めた。セグメントでは菓子事業が減収増益、食品・不動産事業が増収増益で全体を支えた。総資産は売掛金・棚卸資産増で拡大、自己資本比率はやや低下も健全水準を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 26,144 | △1.0 |
| 営業利益 | 85 | - |
| 経常利益 | 186 | - |
| 当期純利益 | 133 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.87円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想65.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**:
売上高微減は菓子事業のギフト需要低迷が主因だが、原価率改善（64.5%、前期65.6%）と販管費抑制で営業黒字転換。菓子事業（売上18,067百万円、△3.3%、営業利益1,080百万円増益）は商品改良・コラボ強化、食品事業（7,385百万円、+3.4%、446百万円増益）はカレー・中食拡販、不動産賃貸事業（692百万円、+17.9%、344百万円増益）は地代収入増が寄与。全体の利益改善幅は300百万円超。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 13,754 | +3,219 |
| 現金及び預金 | 1,300 | +161 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,014 | +2,019 |
| 棚卸資産 | 4,778 | +900 |
| その他 | 662 | +161 |
| 固定資産 | 32,890 | △92 |
| 有形固定資産 | 24,763 | △460 |
| 無形固定資産 | 255 | +70 |
| 投資その他の資産 | 7,872 | +298 |
| **資産合計** | 46,644 | +3,127 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 8,064 | +343 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,036 | +684 |
| 短期借入金 | 2,600 | +100 |
| その他 | 3,428 | -441 |
| 固定負債 | 11,996 | +2,806 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,996 | +2,806 |
| **負債合計** | 20,060 | +3,148 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 23,659 | △217 |
| 資本金 | 7,469 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,570 | △216 |
| その他の包括利益累計額 | 2,925 | +195 |
| **純資産合計** | 26,584 | △22 |
| **負債純資産合計** | 46,644 | +3,127 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率57.0%（前期61.1%）と低下も高水準で安定。流動比率170.6（流動資産/流動負債、前期136.5）と改善し、安全性向上。当座比率も堅調。資産は売掛金・棚卸増（売上債権・在庫積み増し）が特徴で、負債は長期前受収益増（地代関連）が主。純資産微減は配当支払いによる。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 26,144 | △1.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 16,873 | △2.6 | 64.5% |
| **売上総利益** | 9,271 | +2.1 | 35.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 9,186 | △1.2 | 35.1% |
| **営業利益** | 85 | - | 0.3% |
| 営業外収益 | 139 | +20 | 0.5% |
| 営業外費用 | 37 | +15 | 0.1% |
| **経常利益** | 186 | - | 0.7% |
| 特別利益 | 0 | △100 | 0.0% |
| 特別損失 | 9 | △91 | 0.0% |
| 税引前当期純利益| 178 | - | 0.7% |
| 法人税等 | 45 | - | 0.2% |
| **当期純利益** | 133 | - | 0.5% |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率35.5%（前期34.4%）と改善、販管費率低下で営業利益黒字転換（営業利益率0.3%）。経常利益率0.7%。ROEは純利益/自己資本平均≈2.0%（簡易算出）と回復。コスト構造は原価・販管費中心で、原材料高騰抑制と不採算商品絞り込みが変動要因。季節性強く下半期偏重。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,214百万円（長期前受収益増・棚卸増吸収も利益改善でプラス）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △739百万円（有形固定資産取得中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △313百万円（配当支払い・リース返済、借入増で一部相殺）
- フリーキャッシュフロー: +475百万円（営業-投資）
現金残高1,299百万円（前期比+162百万円）と増加。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上38,000百万円（+0.6%）、営業利益900百万円（+8.4%）、経常利益1,060百万円（+6.5%）、純利益670百万円（+65.4%）、EPS112.86円。修正なし。
- 中期経営計画「中村屋2027ビジョン」: 「総花・部分最適・前例踏襲の打開」を軸に効率化・商品強化。
- リスク要因: 原材料高騰、物価上昇、個人消費低迷。
- 成長機会: インバウンド回復、コラボ商品拡販、中食・ギフト需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 菓子（売上△3.3%、営業利益増）、食品（+3.4%、増益）、不動産賃貸（+17.9%、増益）。
- 配当方針: 通期予想65円（前期60円、増配）。
- 株主還元施策: 配当性向向上。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産取得601百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。