決算短信
2025-04-10T13:00
2025年８月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社コシダカホールディングス (2157)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社コシダカホールディングス（コード:2157）の2025年8月期第2四半期（中間期、2024年9月1日～2025年2月28日、連結）決算は、売上高が11.2%増の340億4百万円、営業利益が5.8%増の51億14百万円と増収増益を達成したものの、特別損失増加により経常利益4.4%減の53億円、中間純利益18.1%減の31億92百万円にとどまった。カラオケ事業の店舗拡大が成長を牽引する一方、子会社清算損等の影響が利益を圧迫。総資産は4.6%増の645億63百万円、純資産12.1%増の340億41百万円と堅調に拡大し、自己資本比率も52.7%へ向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 34,004 | +11.2 |
| 営業利益 | 5,114 | +5.8 |
| 経常利益 | 5,300 | △4.4 |
| 当期純利益 | 3,192 | △18.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 38.97円 | - |
| 配当金 | 12.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はカラオケセグメント（売上329億円、前年同期比11.2%増）が主力で、国内682店舗（+18店舗）、海外25店舗（+3店舗）と積極出店が寄与。不動産管理（売上9億17百万円、+22.4%）とその他（売上4億42百万円、+2.0%）も堅調で営業利益を押し上げた。経常・純利益減は特別損失6349万円（減損損失1億2781万円、子会社清算損4677万円）が主因。EPSは38.97円（前期47.79円）と低下。通期配当予想は24.00円（前期18.00円）と増配予定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 1,265 | +6.3 |
| 現金及び預金 | 809 | +19.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 109 | △9.2 |
| 棚卸資産 | 59 | △12.0 |
| その他 | 289 | △15.0 |
| 固定資産 | 5,191 | +4.2 |
| 有形固定資産 | 3,613 | +4.7 |
| 無形固定資産 | 82 | +18.4 |
| 投資その他の資産 | 1,495 | +2.4 |
| **資産合計** | 6,456 | +4.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,263 | △9.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 49 | △26.6 |
| 短期借入金 | 161 | △5.8 |
| その他 | 1,052 | - |
| 固定負債 | 1,788 | +2.9 |
| 長期借入金 | 677 | +18.3 |
| その他 | 1,111 | - |
| **負債合計** | 3,052 | △2.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 3,402 | +10.7 |
| 資本金 | 257 | +24.2 |
| 利益剰余金 | 2,832 | +8.8 |
| その他の包括利益累計額 | 0 | - |
| **純資産合計** | 3,404 | +12.1 |
| **負債純資産合計** | 6,456 | +4.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.7%（前期49.2%）と向上し、財務安定性が高い。流動比率100.2（流動資産/流動負債）、当座比率64.0（現金等/流動負債）と短期安全性は標準的。資産は有形固定資産（店舗投資）と投資その他（敷金等）が主力で、出店拡大を反映。負債減は未払法人税等減少、純資産増は利益積み上げと新株発行（資本金+50億円）。全体として成長投資を支える健全な構成。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 34,004 | +11.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 25,410 | +12.9 | 74.7 |
| **売上総利益** | 8,594 | +6.3 | 25.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,480 | +7.0 | 10.2 |
| **営業利益** | 5,114 | +5.8 | 15.0 |
| 営業外収益 | 289 | △64.4 | 0.9 |
| 営業外費用 | 103 | -0.5 | 0.3 |
| **経常利益** | 5,300 | △4.4 | 15.6 |
| 特別利益 | 1 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 634 | +381.0 | 1.9 |
| 税引前当期純利益| 4,666 | △13.8 | 13.7 |
| 法人税等 | 1,474 | △2.7 | 4.3 |
| **当期純利益** | 3,192 | △18.1 | 9.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.3%（前期26.4%）と微減も営業利益率15.0%（同15.8%）を維持し収益性安定。売上原価率上昇は出店コスト増が要因。経常利益減は営業外収益減少（解約金減）と特別損失急増（子会社清算等）。ROE（概算、年率化）約18%と高水準。コスト構造は売上原価中心でスケールメリット発揮中。前期比変動は出店効果と一時損失のコントラスト。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +531百万円（前期+512百万円、税引前利益・減価償却費が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △403百万円（前期△633百万円、有形固定資産取得△341百万円・敷金△45百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +5百万円（前期△106百万円、長期借入超過も配当支払△89百万円）
- フリーキャッシュフロー: +128百万円（営業+投資）
営業CF堅調で投資吸収も前期改善、資金残高805百万円（+130百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上710億57百万円（+12.3%）、営業利益115億78百万円（+13.9%）、経常利益115億36百万円（+5.5%）、純利益75億円（+11.3%）、EPS91.55円を維持。
- 中期経営計画や戦略: 「エンタメをインフラに」（EIP）最終ステージ（2025～2027年8月期）。店舗出店加速、DX（E-bo導入）、海外拡大（米国・フィリピン進出準備）、人事刷新（給与引き上げ）。
- リスク要因: 地政学リスク（ウクライナ・中東紛争）、物価高・為替変動、米新政権関税影響。
- 成長機会: インバウンド回復、賃金上昇による客数増、多角化（エンタメコラボ、不動産・飲食）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: カラオケ（売上329億円+11.2%、利益56億49百万円+1.8%）、不動産管理（売上9億17百万円+22.4%、利益86百万円+112.1%）、その他（売上4億42百万円+2.0%、利益17百万円黒字化）。
- 配当方針: 安定増配、2025年通期24円予想（前期18円）。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得継続。
- M&Aや大型投資: 新規連結「株式会社コシダカデジタル」、除外「KOSHIDAKASINGAPORE PTE.LTD.」。店舗投資継続。
- 人員・組織変更: 給与引き上げ・人事制度刷新（Koshidaka Workstyle Innovation Plan）。