適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: Ｅ・Ｊホールディングス株式会社 - **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（2026年5月期中間期） - **総合評価**: 売上高は子会社効果で大幅増加したものの、官公需中心のビジネスモデルによる季節性変動（売上高の年度末集中）と固定費負担から損失幅が拡大。自己資本比率65.6%と財務基盤は堅調。 - **主な変化点**: ① 売上高が前年同期比+34.8%増 ② 営業損失が21億円（前年同期比△3億円悪化） ③ 公募増資により純資産が+106億円増加 --- ### 2. 業績結果 | 項目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | 増減率 | |------|-------------------|----------|--------| | 売上高 | 10,238百万円 | 7,593百万円 | **+34.8%** | | 営業利益 | △2,107百万円 | △1,799百万円 | △17.1% | | 経常利益 | △1,987百万円 | △1,703百万円 | △16.7% | | 当期純利益 | △1,614百万円 | △1,455百万円 | △10.9% | | EPS（1株当たり純利益） | △91.45円 | △92.75円 | +1.4% | | 配当金（第2四半期末） | 25.00円 | 25.00円 | 0.0% | **業績結果に対するコメント**: - **売上高増加要因**: 子会社・東京ソイルリサーチの完全連結化（2024年9月子会社化）が寄与。 - **損失拡大要因**: 売上原価率67.4%（前年同期69.1%）と改善したが、販管費が54.3億円（同+31.7%）と増加。 - **事業特性**: 官公需中心のため売上高の70%以上が第4四半期に集中し、中間期は固定費負担が重い構造。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 2025年11月末 | 前期末（2025年5月） | 前期比 | |------|--------------|---------------------|--------| | **流動資産** | 34,416 | 33,829 | +1.7% | | 現金及び預金 | 17,402 | 21,459 | **△18.9%** | | 受取手形・売掛金 | 4,798 | 7,679 | △37.5% | | 棚卸資産 | 9,912 | 3,707 | **+167.4%** | | **固定資産** | 19,117 | 18,181 | +5.1% | | 有形固定資産 | 7,685 | 7,485 | +2.7% | | 無形固定資産 | 4,376 | 4,637 | △5.6% | | **資産合計** | 53,534 | 52,011 | +2.9% | #### 【負債の部】 | 科目 | 2025年11月末 | 前期末 | 前期比 | |------|--------------|--------|--------| | **流動負債** | 10,819 | 10,057 | +7.6% | | 短期借入金 | 1,920 | 0 | **新規** | | **固定負債** | 7,600 | 7,899 | △3.8% | | **負債合計** | 18,420 | 17,957 | +2.6% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 2025年11月末 | 前期末 | 前期比 | |------|--------------|--------|--------| | 資本金 | 4,372 | 2,803 | **+56.0%** | | 利益剰余金 | 24,237 | 26,517 | △8.6% | | 自己株式 | △331 | △377 | +12.2% | | **純資産合計** | 35,114 | 34,053 | +3.1% | | **自己資本比率** | 65.6% | 65.5% | +0.1pt | **貸借対照表に対するコメント**: - **財務安全性**: 自己資本比率65.6%と高水準。流動比率318%（34,416/10,819）で短期支払能力に問題なし。 - **主な変動**: 公募増資により資本金が+15億7,000万円増加。現預金は営業CF悪化で40億円減少。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | 売上高比率 | |------|-------------------|----------|-----------| | 売上高 | 10,238 | 7,593 | 100.0% | | 売上原価 | 6,894 | 5,251 | 67.4% | | **売上総利益** | 3,344 | 2,341 | 32.7% | | 販管費 | 5,451 | 4,140 | 53.3% | | **営業利益** | △2,107 | △1,799 | △20.6% | | 営業外収益 | 194 | 150 | 1.9% | | 営業外費用 | 74 | 55 | 0.7% | | **経常利益** | △1,987 | △1,703 | △19.4% | | **当期純利益** | △1,614 | △1,455 | △15.8% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 売上高総利益率は32.7%（前年同期30.8%）と改善したが、販管費率53.3%（同54.5%）が重荷。 - **固定費構造**: 人件費（給与手当18億円→+27.5%）や株式交付費（2,000万円新規計上）が増加。 --- ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | |------|-------------------|----------| | 営業活動CF | △7,284 | △7,060 | | 投資活動CF | △827 | △7,714 | | 財務活動CF | +4,110 | +8,782 | | **現金増減** | △4,000 | △5,991 | **コメント**: 営業CFの大幅なマイナス（△72.8億円）が課題。売上債権増加（+28.8億円）と棚卸資産増（+62.1億円）が主因。 --- ### 6. 今後の展望 - **通期予想（2026年5月期）**: 売上高470億円（+10.1%）、営業利益50億円（+11.6%）、当期純利益33.5億円（+4.6%）。 - **成長戦略**: ① 防災・インフラ老朽化対策需要の取り込み ② 海外事業の本格化（地政学リスクに注視） ③ DX/GX領域の開拓 - **リスク要因**: 公共事業予算の縮小、原材料価格高騰、人材不足。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当予想69円（前期比+3.0%）。中間配当25円を実施済み。 - **資本政策**: 公募増資により34.1億円を調達（発行株式200万株）。 - **経営計画**: 2028年5月期目標として売上高500億円、ROE10%以上を設定。 （注）記載の数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。データ不明の項目は省略。