決算短信
2025-08-12T15:30
2025年12月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ジェイエイシーリクルートメント (2124)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ジェイエイシーリクルートメントの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結決算は、国内人材紹介事業を中心に売上高が21.7%増の23,247百万円、営業利益が43.1%増の6,238百万円と非常に好調。ミドル・ハイクラス人材の求職者流動性回復とエグゼクティブ領域強化が寄与し、利益率も大幅改善した。総資産は26,288百万円（前期末比+1.0%）、純資産18,469百万円（同+2.1%）と安定。通期業績予想を上方修正しており、成長軌道が継続する見込み。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期中間比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 23,247 | +21.7 |
| 営業利益 | 6,238 | +43.1 |
| 経常利益 | 6,247 | +43.3 |
| 当期純利益 | 4,270 | +48.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.95円 | +49.9 |
| 配当金 | 第2四半期末 0.00円（予想期末35.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内人材紹介事業（21,147百万円、同+24.4%）が主因で、電気・機械・化学（+21.4%）、メディカル（+36.9%）、金融（+51.7%）が牽引。エグゼクティブ成約45%増、専門職目標超過が要因。国内求人広告事業（206百万円、同+8.4%）は堅調、海外事業（1,893百万円、同-0.5%）はアジア市況厳しく低迷も黒字転換。利益拡大は販管費抑制（「Maximum Growth and Minimum Cost」施策）と売上総利益率向上（92.7%→92.6%微減も規模効果）。人員増員250名も教育強化で吸収。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 22,385 | +0.2 |
| 現金及び預金 | 18,086 | -5.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,347 | +24.7 |
| 棚卸資産 | 1 | -66.7 |
| その他 | 967 | +39.0 |
| 固定資産 | 3,902 | +6.5 |
| 有形固定資産 | 623 | +20.3 |
| 無形固定資産 | 854 | +2.4 |
| 投資その他の資産 | 2,423 | +4.9 |
| **資産合計** | 26,288 | +1.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 7,607 | -1.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 7,607 | -1.6 |
| 固定負債 | 211 | +10.5 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 211 | +10.5 |
| **負債合計** | 7,819 | -1.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 18,104 | +2.3 |
| 資本金 | 672 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 19,819 | +0.6 |
| その他の包括利益累計額 | 364 | -7.6 |
| **純資産合計** | 18,469 | +2.1 |
| **負債純資産合計** | 26,288 | +1.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.3%（前期69.6%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率約2.9倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢。資産は売掛金+662百万円増加が主で売上増反映、現金-964百万円は配当支払い等。負債は賞与引当金+115百万円増も未払費用-183百万円で抑制。純資産増は純利益計上超過。借入金ゼロで無借金経営が特徴。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 23,247 | +21.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,708 | +17.7 | 7.3 |
| **売上総利益** | 21,538 | +22.0 | 92.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 15,299 | +15.1 | 65.8 |
| **営業利益** | 6,238 | +43.1 | 26.8 |
| 営業外収益 | 23 | +35.3 | 0.1 |
| 営業外費用 | 14 | -6.7 | 0.1 |
| **経常利益** | 6,247 | +43.3 | 26.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 1 | -98.8 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 6,246 | +46.0 | 26.9 |
| 法人税等 | 1,975 | +40.6 | 8.5 |
| **当期純利益** | 4,270 | +48.6 | 18.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率92.7%（前期92.4%）と高収益構造維持。人材紹介事業の粗利率優位。営業利益率26.8%（前期22.8%）と大幅改善、販管費率65.8%（同69.6%）抑制が効く（人件費増も効率化）。ROE（概算、年率化）約46%と高水準。変動要因は売上増+コスト管理、のれん償却減（61→11）。税負担率31.6%。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高46,300百万円（+18.2%）、営業利益11,200百万円（+23.2%）、親会社株主帰属純利益7,800百万円（+39.0%）、EPS49.23円。第1四半期後予想を上方修正。
- **中期経営計画や戦略**: 国内人材紹介強化（エグゼクティブ・専門職・地方拠点拡充、北海道支店開設）、人的資本増員（新卒150名含250名）、販管効率化。海外は採用開拓・育成強化。
- **リスク要因**: 米通商政策、景気後退、金利上昇、海外市況悪化。
- **成長機会**: ミドル・ハイクラス需要活発化、求人広告連携、ダイレクトリクルーティング。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 国内人材紹介（売上21,147百万円/+24.4%、利益6,095百万円/+42.1%）、国内求人広告（206百万円/+8.4%、50百万円/+150.9%）、海外（1,893百万円/-0.5%、99百万円/黒字転換）。
- **配当方針**: 株主還元強化、期末配当35円（前年26円）に増配修正。
- **株主還元施策**: 配当増額。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: コンサルタント250名増員、HR BP新設、教育強化。