適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: NZAM 上場投信 ドイツ国債 7-10年（為替ヘッジあり） - **決算期間**: 2025年5月16日～2025年11月15日 - **総合評価**: 債券価格上昇を背景に純資産が増加し、営業利益が黒字化した。ただし為替差損が収益を圧縮。 - **主な変化点**: - 純資産：前期95.3億円 → 当期99.5億円（+4.4%） - 営業収益：△2,349万円 → 624万円（黒字転換） - 親ファンド評価額：9.7億円 → 10.1億円（+4.3%） --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|------------|--------| | 売上高（営業収益） | 6,229,151 | △23,489,328 → +6,229,151 | | 営業利益 | 4,825,671 | △24,897,516 → +4,825,671 | | 経常利益 | 4,825,671 | △24,897,516 → +4,825,671 | | 当期純利益 | 4,825,671 | △24,897,516 → +4,825,671 | | 1口当たり純資産額 | 469,606円 | ▲0.5%（前期472,006円） | | 分配金（10口当たり） | 492円 | ▲1.6%（前期500円） | **コメント**: - **有価証券売買益1.07億円**が収益を牽引（前期△1,847万円）。 - **為替差損1.01億円**が発生（ユーロ安の影響）。 - 親ファンド「ドイツ国債7-10年インデックス・マザーファンド」の評価額が10.1億円（+4.3%）。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 1,017,136,448 | +4.3% | | 現金及び預金 | 3,241,957 | +5.1% | | 親投資信託受益証券 | 1,013,894,407 | +4.3% | | **資産合計** | 1,017,136,448 | +4.3% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 21,571,160 | +0.9% | | 派生商品評価勘定 | 9,741,012 | -0.03% | | **負債合計** | 21,571,160 | +0.9% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 元本 | 1,060,000,000 | +5.0% | | 欠損金（△） | △64,434,712 | 拡大 | | **純資産合計** | 995,565,288 | +4.4% | **コメント**: - **自己資本比率**: 97.8%（負債比率2.2%） - **流動比率**: 47.1倍（流動資産÷流動負債） - 元本増加（50億円追加設定）が純資産拡大の主因。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|------------| | 売上高 | 6,229,151 | - | 100.0% | | 有価証券売買益 | 106,933,218 | +677.3% | 1,716.7% | | 為替差損 | △100,714,994 | 拡大 | △1,616.5% | | 営業費用 | 1,403,480 | -0.3% | 22.5% | | **当期純利益** | 4,825,671 | 黒字転換 | 77.5% | **コメント**: - **売上高営業利益率**: 77.5%（為替ヘッジコストが影響）。 - 費用率22.5%で安定（内訳: 受託者報酬0.2%、委託者報酬0.7%）。 --- ### 5. キャッシュフロー 記載なし --- ### 6. 今後の展望 - **リスク要因**: ユーロ圏金利変動・為替相場の急変動。 - **成長機会**: ドイツ国債の安定利回りを背景とした中長期投資需要。 - 業績予想: 未開示 --- ### 7. その他の重要事項 - **セグメント**: 債券投資（ドイツ国債7-10年）に100%集中。 - **配当方針**: 収益分配可能額ベースで分配金を決定（当期分配性向99.8%）。 - **運用戦略**: インデックス連動型のパッシブ運用を継続。 --- **分析責任者**: 田原 輝行（プロダクトガバナンス部） **データ出典**: 2025年11月期決算短信（農林中金全共連アセットマネジメント株式会社）