決算
2026-01-08T11:00
2025年11月期（2025年5月26日～2025年11月25日）決算短信
大和アセットマネジメント株式会社 (2015)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 大和アセットマネジメント株式会社（ファンド名: iFreeETF 米国国債 7-10年）
- **決算期間**: 2025年5月26日～2025年11月25日
- **総合評価**: 米国国債価格の上昇と為替差益により純資産が急拡大し、経常利益が4.7億円と黒字転換。流動性が大幅に改善し、投資家の設定口数増加が追い風となった。
- **主な変化点**:
- 純資産総額が前期比89.9%増（17.5億円→33.1億円）
- 為替差益が29.5億円（前期は△12.7億円の損失）
- 発行済口数が1.7倍に増加（90.6万口→151.6万口）
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 前期比増減率 |
|------|---------------|---------------|--------------|
| 営業収益 | 472.1 | △86.7 | 644.5%増 |
| 営業利益 | 469.9 | △88.2 | 黒字転換 |
| 経常利益 | 469.9 | △88.2 | 黒字転換 |
| 当期純利益 | 469.9 | △88.2 | 黒字転換 |
| 1口当たり純利益（EPS） | 309.9円 | △97.4円 | 黒字転換 |
| 1口当たり分配金 | 21円 | 19円 | +10.5% |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 米国国債価格上昇（有価証券売買益11.5億円）とドル高進行（為替差益29.5億円）が収益を押し上げた。
- **収益構造**: 国債利息（6.2億円）に加え、為替ヘッジなしの特性を活かした為替差益が収益の67%を占めた。
- **特記事項**: 発行済口数が急増（+67.3%）し、純資産規模が2倍近く拡大。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 当期 | 前期 | 前期比 |
|------|------|------|--------|
| **流動資産** | 3,437.0 | 1,763.1 | +94.9% |
| 現金及び預金 | 58.8 | 31.2 | +88.5% |
| 国債証券 | 3,348.3 | 1,716.8 | +95.1% |
| **資産合計** | 3,437.0 | 1,763.1 | +94.9% |
**【負債の部】**
| 科目 | 当期 | 前期 | 前期比 |
|------|------|------|--------|
| **流動負債** | 122.5 | 17.8 | +587.6% |
| 未払収益分配金 | 31.8 | 17.2 | +84.9% |
| **負債合計** | 122.5 | 17.8 | +587.6% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 当期 | 前期 | 前期比 |
|------|------|------|--------|
| 元本 | 3,032.0 | 1,812.0 | +67.3% |
| 剰余金 | 282.6 | △66.8 | 黒字転換 |
| **純資産合計** | 3,314.6 | 1,745.2 | +89.9% |
| **負債純資産合計** | 3,437.0 | 1,763.1 | +94.9% |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 96.4%（前期: 98.0%）と高い水準を維持。
- **流動比率**: 2,805%（前期: 9,882%）で流動性は充足。
- **特徴**: 資産の97.4%を米国国債が占め、為替リスクを内包する構成。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 当期 | 前期 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|------|--------|-----------|
| 営業収益 | 472.1 | △86.7 | - | 100.0% |
| 営業費用 | 2.2 | 1.5 | +46.7% | 0.5% |
| **営業利益** | 469.9 | △88.2 | - | 99.5% |
| **当期純利益** | 469.9 | △88.2 | - | 99.5% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率99.5%（費用率0.5%）と極めて効率的な運用。
- **変動要因**: 為替差益が営業収益の62.5%を占め、為替相場への依存度が顕著。
### 5. キャッシュフロー
- **営業CF**: 記載なし
- **投資CF**: 記載なし
- **財務CF**: 記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 米国金利動向とドル/円相場が業績を左右する。
- **リスク**: 米国債利回り上昇や円高進行が純資産価値を圧縮する可能性。
- **成長機会**: 長期金利低下局面での国債価格上昇益が見込まれる。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 四半期ごとの分配金支払いを継続（直近は1口21円）。
- **運用戦略**: 為替ヘッジなしの特性を活かし、ドル高メリットを追求。
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【注】データ出典: 2025年11月期決算短信（大和アセットマネジメント株式会社）