適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 三井住友DSアセットマネジメント株式会社（ファンド名：ＳＭＤＡＭ Ａｃｔｉｖｅ ＥＴＦ 日本高配当株式） - **決算期間**: 2025年5月21日～2025年11月20日 - 総合評価：株式市場の好調を背景に有価証券評価益が大幅増加し、純資産規模と収益性が急拡大した異次元の高成長決算。ただし分配金減少と解約動向は今後の課題。 - **前期比主な変化点**： - 純資産総額：20.4億円 → 23.2億円（+14.0%） - 基準価額：58,510円 → 69,919円（+19.5%） - 有価証券売買益：6,970万円 → 3.96億円（+468%） ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（円） | 前期比 | |------|------------|--------| | 営業収益 | 436,477,430 | +270% | | 営業利益 | 429,753,084 | +286% | | 経常利益 | 429,753,084 | +286% | | 当期純利益 | 429,753,084 | +286% | | 1口当たり純資産額 | 699.19円 | +19.5% | | 100口当たり分配金 | 1,030円 | -13.4% | **業績結果に対するコメント**： - **増減要因**：株式ポートフォリオの時価評価益が3.21億円（前期比+795%）と急拡大し、これが収益増の主要因。一方、受取配当金は4,033万円と前期比16.3%減。 - **資産構成**：株式保有額が19.9億円→22.8億円（+14.7%）に増加し、総資産に占める比率97.7%→98.4%に上昇。 - **特記事項**：発行済口数が348万口→332万口に減少（解約160千口）し、これが分配金減少の一因。 ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 2,362 | +13.3% | | 　株式 | 2,283 | +14.7% | | 　コール・ローン | 22 | -58.4% | | **資産合計** | 2,362 | +13.3% | 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 41 | -14.7% | | 　未払分配金 | 34 | -17.4% | | **負債合計** | 41 | -14.7% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 元本 | 1,660 | -4.6% | | 剰余金 | 661 | +123.4% | | **純資産合計** | 2,321 | +14.0% | **貸借対照表コメント**： - 自己資本比率95.1%（前期91.3%）と財務健全性向上 - 流動比率5,773%（前期4,345%）で極めて高い短期支払能力 - 負債構成は未払費用が主で有利子負債なし - 剰余金が2.96億円→6.61億円と123%増加 ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 営業収益 | 436 | +270% | 100.0% | | 営業費用 | 7 | +2.5% | 1.5% | | **営業利益** | 430 | +286% | 98.5% | | **当期純利益** | 430 | +286% | 98.5% | **損益計算書コメント**： - 売上高営業利益率98.5%（前期94.4%）と超高収益構造 - 費用対効果：委託者報酬が0.6%増にとどまり効率的な運営 - 有価証券売買益比率90.8%（前期59.1%）が収益拡大の原動力 ### 5. キャッシュフロー - 営業CF：株式売買益を中心に大幅な資金流入 - 投資CF：株式投資額拡大（+2.93億円） - 財務CF：解約による資金流出（8,000万円） ### 6. 今後の展望 - 分配金政策：継続的な分配実施方針だが解約動向次第で変動リスク - リスク要因：株式市場の変動が純資産額に直結 - 成長機会：高配当株への投資需要増を背景に設定口数回復の余地 ### 7. その他の重要事項 - **分配方針**：分配準備積立金を活用した安定分配を継続 - **運用戦略**：アクティブ運用によりアウトパフォームを追求 - **リスク管理**：独立したリスク管理体制で市場変動リスクを監視