決算短信
2025-04-25T15:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(非連結)
三晃金属工業株式会社 (1972)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三晃金属工業株式会社、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）。
当期は非住宅鉄骨造需要減少や建築コスト高騰が続く中、期首受注残高の進捗と屋根事業の伸長により売上高・各利益が前期比一桁台後半の増収増益を達成。利益率も営業利益率9.1%（前期8.6%）へ改善し、業績は堅調。総資産・純資産が拡大し財政基盤強化。主な変化点は売上総利益増（+565百万円）と販管費抑制、営業外収益寄与による経常利益増。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 売上高（営業収益） | 45,362 | +2,448 (5.7%) |
| 営業利益 | 4,112 | +401 (10.8%) |
| 経常利益 | 4,139 | +430 (11.6%) |
| 当期純利益 | 2,941 | +348 (13.4%) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 762.84円 | +90.24円 |
| 配当金 | 380.00円 | +180.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
増収は完成工事高38,815百万円（+6.6%）と製品売上6,466百万円（+0.8%）の寄与。屋根事業（売上41,921百万円+6.1%、利益4,004百万円+12.7%）が主力で、工事原価管理強化が利益押し上げ。建材事業は売上微増も利益減（53百万円△47.7%）、その他微減。繰越受注高35,586百万円（+7.8%）と高水準維持が特筆。持分法投資損益はなし。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 32,485 | +1,063 (3.4%) |
| 現金及び預金 | 14,603 | +1,988 (15.8%) |
| 受取手形及び売掛金 | 5,768* | -392 (-6.4%) |
| 棚卸資産 | 2,702 | +538 (24.9%) |
| その他 | 9,412* | -1,071 (-10.2%) |
| 固定資産 | 8,943 | +203 (2.3%) |
| 有形固定資産 | 6,713 | -10 (-0.1%) |
| 無形固定資産 | 611 | +20 (3.4%) |
| 投資その他の資産 | 1,618 | +193 (13.5%) |
| **資産合計** | 41,429 | +1,267 (3.2%) |
*受取手形及び売掛金：受取手形450+電子記録債権4,130+売掛金1,188=5,768（完成工事未収入金等除く近似）。その他：完成工事未収入金等含む。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 11,046 | -952 (-7.9%) |
| 支払手形及び買掛金 | 7,375* | -1,373 (-15.7%) |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,671* | +421 (13.0%) |
| 固定負債 | 3,279 | +79 (2.5%) |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,279 | +79 (2.5%) |
| **負債合計** | 14,326 | -872 (-5.7%) |
*支払手形及び買掛金：電子記録債務5,523+買掛金1,852+工事未払金1,330=8,705（調整後近似）。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 24,829 | +2,180 (9.6%) |
| 資本金 | 1,980 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 22,796 | +2,180 (10.6%) |
| その他の包括利益累計額 | 2,273 | -40 (-1.7%) |
| **純資産合計** | 27,103 | +2,140 (8.6%) |
| **負債純資産合計** | 41,429 | +1,267 (3.2%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率65.4%（前期62.2%）と向上、財政安全域拡大。流動比率294%（32,485/11,046、健全）、当座比率262%（現金等中心）と高い流動性。資産は現金預金増と棚卸増が特徴、負債は仕入債務減少。主変動は純資産増（利益積み上げ）と現金蓄積。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 45,362 | +2,448 (5.7%) | 100.0% |
| 売上原価 | 35,449 | +1,883 (5.6%) | 78.2% |
| **売上総利益** | 9,912 | +565 (6.0%) | 21.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,800 | +164 (2.9%) | 12.8% |
| **営業利益** | 4,112 | +401 (10.8%) | 9.1% |
| 営業外収益 | 30 | +29 | 0.1% |
| 営業外費用 | 3 | -1 | 0.0% |
| **経常利益** | 4,139 | +430 (11.6%) | 9.1% |
| 特別利益 | 1 | -8 | 0.0% |
| 特別損失 | 1 | -31 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 4,139 | +453 | 9.1% |
| 法人税等 | 1,197 | +105 | 2.6% |
| **当期純利益** | 2,941 | +348 (13.4%) | 6.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.8%（横ばい）と原価管理効果、販管費抑制で営業利益率9.1%（+0.5pt）改善。ROE11.3%（前期10.8%）、経常利益率10.1%（+1.0pt）と収益性向上。コスト構造は売上原価78%中心、販管費人件費主。変動要因は工事量増と原価低減、営業外収益（配当等）寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,563百万円（前期4,106百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △788百万円（前期△934百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △785百万円（前期△732百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,775百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益・売掛減少が寄与も法人税・棚卸増で前期減。投資は設備取得中心、財務は配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上46,000百万円（+1.4%）、営業利益3,750百万円（△8.8%）、経常利益3,800百万円（△8.2%）、純利益2,660百万円（△9.6%）、EPS689.90円。労務費・減価償却増で増収減益。
- 中期経営計画や戦略: 技術提案営業強化、商品・工法投入、生産性向上投資、施工体制強化で総合力向上。
- リスク要因: 新築減少、人手不足、コスト高騰、米関税影響。
- 成長機会: 改修・ソーラー工事需要、受注拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 屋根事業主力（売上91%、利益96%超）、建材微増減益、その他微減。
- 配当方針: 増配継続、2025年期380円（性向49.8%）、2026年予想345円（50.0%）。
- 株主還元施策: 配当総額1,465百万円。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資456百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし（ベースアップ実施）。会計方針変更有（詳細注記）。