決算短信
2025-05-07T15:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヤマト (1967)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヤマトの2025年3月期（自2024年3月21日至2025年3月20日）連結決算は、建設需要の底堅さと受注採算改善により、売上高10.1%増、営業利益165.3%増と大幅な増収増益を達成した。特別利益の計上も純利益を押し上げ、業績は非常に良好。総資産は11.3%増の58,847百万円、純資産10.4%増の41,236百万円と財務体質も強化。一方、次期予想では売上横ばい・利益減少見込みだが、中期経営計画達成に向けた成長戦略が継続。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 53,168 | +10.1 |
| 営業利益 | 4,796 | +165.3 |
| 経常利益 | 5,283 | +126.6 |
| 当期純利益 | 3,932 | +165.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 158.26円 | - |
| 配当金 | 45.00円（期末） | +66.7 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は建設工事事業（売上5,265億円、セグメント利益465億円）の受注高5.7%増（593億円）と繰越高15.7%増（456億円）が主因。商業施設運営事業（売上53億円、利益16億円）も寄与。利益急増は売上総利益率改善（前期9.6%→14.8%）と販管費抑制による。特別利益（投資有価証券売却益538百万円、負ののれん29百万円）が純利益を後押し。持分法投資利益4百万円計上も好影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 34,739 | +4,380 |
| 現金及び預金 | 11,495 | +3,041 |
| 受取手形及び売掛金 | 18,898 | +2,050 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 4,346 | +約- |
| 固定資産 | 24,108 | +1,578 |
| 有形固定資産 | 8,060 | +243 |
| 無形固定資産 | 1,577 | -267 |
| 投資その他の資産 | 14,471 | +1,602 |
| **資産合計** | 58,847 | +5,959 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 14,951 | +1,599 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,445 | +1,166 |
| 短期借入金 | 680 | +80 |
| その他 | 6,826 | +約353 |
| 固定負債 | 2,660 | +459 |
| 長期借入金 | 499 | -41 |
| その他 | 2,161 | +約476 |
| **負債合計** | 17,611 | +2,057 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 36,123 | +2,802 |
| 資本金 | 5,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 27,782 | +3,252 |
| その他の包括利益累計額 | 5,029 | +1,074 |
| **純資産合計** | 41,236 | +3,901 |
| **負債純資産合計** | 58,847 | +5,959 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率69.9%（前期70.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率232.5（流動資産/流動負債、前期227.3）と当座比率も良好。資産は現金預金・投資有価証券増で流動性向上、負債は工事未払金増反映の売上増。純資産増は利益剰余金拡大主導。投資有価証券増と繰延税金負債増が特徴。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 53,168 | +10.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 45,311 | +3.8 | 85.2% |
| **売上総利益** | 7,858 | +69.4 | 14.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,061 | +8.2 | 5.8% |
| **営業利益** | 4,797 | +165.3 | 9.0% |
| 営業外収益 | 560 | -10.4 | 1.1% |
| 営業外費用 | 73 | -27.6 | 0.1% |
| **経常利益** | 5,284 | +126.6 | 9.9% |
| 特別利益 | 579 | +62.6 | 1.1% |
| 特別損失 | 記載なし（一部93百万円程度） | - | 0.2%程度 |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 3,932 | +165.8 | 7.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率大幅改善（9.6%→14.8%）で営業利益率9.0%（前期3.7%）、経常利益率9.9%（4.6%）と収益性向上。ROE10.0%（前期4.1%）に躍進。コスト構造は原価率低下（資材高騰抑制）と販管費効率化。特別利益（売却益中心）が純利益押し上げ要因。営業外収益は配当金等安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,534百万円（前期3,915百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △643百万円（前期△596百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,165百万円（前期△1,091百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,891百万円（営業+投資、前期3,319百万円）
営業CF堅調（税引前利益反映）、投資は定期預金支出、財務は配当支払い。現金残高11,331百万円（+27%）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上53,000百万円（-0.3%）、営業利益4,200百万円（-12.4%）、経常利益4,600百万円（-12.9%）、純利益3,800百万円（-3.4%）、EPS153.20円。
- 中期経営計画や戦略: 2023-2025年計画最終年で売上530億円・経常39億円目標達成見通し。コア事業強化、グリーンイノベーション、経営基盤強化（工場生産シフト）。
- リスク要因: 資材高騰、労働者不足、地政学・景気後退リスク。
- 成長機会: 建設投資堅調、デジタル化推進。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設工事（売上5,265億円、利益465億円）、商業施設運営（売上53億円、利益16億円）。
- 配当方針: 期末年1回、連結配当性向30%以上目標（当期28.4%）。2025年期末45円（普通40円+創業80周年記念5円）、次期47円予定。
- 株主還元施策: 業績連動適正還元。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規上毛建設株式会社追加）。
- 人員・組織変更: 記載なし。