決算短信
2025-11-07T14:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社テクノ菱和 (1965)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社テクノ菱和、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、非常に良好である。売上高は前年同期比24.5%増の43,619百万円、営業利益は187.0%増の6,357百万円と大幅増益を達成し、利益率も大幅改善した。主な変化点は、繰越大型案件の順調進捗と生産性向上による売上増益、投資有価証券売却益による純利益押し上げ。一方、受注高は8.8%減の56,044百万円と減少したものの、手持工事高は堅調で通期予想を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 43,619 | +24.5 |
| 営業利益 | 6,357 | +187.0 |
| 経常利益 | 6,576 | +178.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 4,545 | +170.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 218.26円 | +173.6 |
| 配当金（第2四半期末） | 50.00円 | 横ばい（通期予想108.00円、+8.0%） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は産業設備工事（+32.7%）と空調衛生設備工事の民間工事（+26.3%）が牽引、前年大型受注の反動で受注高減少も繰越工事進捗が寄与。利益急増は売上総利益率向上（27.3%、前期16.9%）と販管費抑制（効率化）、営業外では受取配当金増。特別利益（投資有価証券売却益91百万円）が純利益を後押し。単一セグメント「設備工事業」だが、産業設備が売上構成66.3%と主力。特筆は政策保有株売却益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 56,034 | -182 |
| 現金及び預金 | 21,973 | +9,402 |
| 受取手形及び売掛金（受取手形・完成工事未収入金等＋電子記録債権） | 31,402 | -9,728 |
| 棚卸資産（未成工事支出金＋商品＋材料貯蔵品） | 454 | +271 |
| その他（有価証券＋未収消費税等＋その他－貸倒引当金） | 2,205 | -1,319 |
| 固定資産 | 25,499 | +1,552 |
| 有形固定資産 | 4,094 | -32 |
| 無形固定資産 | 353 | +53 |
| 投資その他の資産 | 21,051 | +1,531 |
| **資産合計** | 81,534 | +1,371 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 22,479 | -1,384 |
| 支払手形及び買掛金（支払手形・工事未払金等＋電子記録債務） | 11,024 | -3,825 |
| 短期借入金（1年内返済予定長期借入金） | 35 | -25 |
| その他 | 11,419 | +2,466 |
| 固定負債 | 3,747 | +396 |
| 長期借入金 | 0 | -5 |
| その他 | 3,747 | +401 |
| **負債合計** | 26,227 | -988 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 48,522 | +1,287 |
| 資本金 | 2,746 | 0 |
| 利益剰余金 | 45,744 | +3,485 |
| その他の包括利益累計額 | 6,767 | +1,058 |
| **純資産合計** | 55,306 | +2,358 |
| **負債純資産合計** | 81,534 | +1,371 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率67.8%（前期66.0%）と高水準を維持、財務安全性が高い。流動比率約2.5倍（56,034/22,479）と当座比率も良好。資産構成は流動資産69%、現金・有価証券増で流動性向上。負債は借入金ほぼゼロ、繰延税金負債増が固定負債押し上げ要因。主な変動は売上債権減少（回収好調）と自己株式取得（-2,197百万円）による株主資本圧縮、利益剰余金増で相殺。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 43,619 | +24.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 33,002 | +13.4 | 75.7% |
| **売上総利益** | 10,616 | +79.7 | 24.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,259 | +15.4 | 9.8% |
| **営業利益** | 6,357 | +187.0 | 14.6% |
| 営業外収益 | 254 | +46.8 | 0.6% |
| 営業外費用 | 35 | +34.6 | 0.1% |
| **経常利益** | 6,576 | +178.5 | 15.1% |
| 特別利益 | 91 | -9.9 | 0.2% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 6,668 | +170.8 | 15.3% |
| 法人税等 | 2,108 | +168.2 | 4.8% |
| **当期純利益**（親会社株主帰属） | 4,545 | +170.8 | 10.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.3%（前期16.9%）と大幅改善、原価率低下と生産性向上反映。営業利益率14.6%（前期6.3%）、経常利益率15.1%と高収益体質化。ROE（概算、年率換算）約25%超と優秀。コスト構造は販管費比率9.8%と効率的、前期比変動要因は売上増による規模効果とDX推進。税負担率31.6%と標準的。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +13,449百万円（前期 +1,841百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -691百万円（前期 -85百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -3,286百万円（前期 -702百万円）
- フリーキャッシュフロー: +12,758百万円（営業CF - 投資CF）
現金及び現金同等物期末残高20,997百万円（+9,464百万円）。営業CF増は税引前利益と売上債権減少（回収力向上）が主因。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高98,500百万円（+17.0%）、営業利益12,800百万円（+32.9%）、経常利益13,200百万円（+32.9%）、親会社株主帰属当期純利益9,650百万円（+33.0%）、EPS464.30円。修正なし。
- 中期経営計画・戦略: 中長期ビジョン『TECHNORYOWA2032』、3か年計画に基づく産業設備受注推進、CSR・DXで生産性向上。
- リスク要因: 建設資材・労務費高騰、人員確保難、建設コスト高止まり。
- 成長機会: 公共・民間投資堅調、半導体関連大型案件反動回復、手持工事高維持。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント「設備工事業」。売上内訳: 産業設備工事66.3%（+32.7%）、一般ビル設備工事30.2%（+13.5%）。受注: 産業設備67.7%（-5.9%）。
- 配当方針: 安定配当維持、通期予想108円（前期100円、増配修正）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（上限800,000株、2,200百万円、既に538,200株取得）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。