決算短信
2025-11-11T15:30
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
日揮ホールディングス株式会社 (1963)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日揮ホールディングス株式会社（2026年3月期第2四半期、中間期：2025年4月1日～9月30日）。当期は売上高が前年同期比6.3%減少したものの、コスト管理と売上総利益率の向上により営業利益が26.9%増、経常利益が9.2%増と大幅改善した。一方、純利益は特別損失や税負担増で8.7%減。総資産は増加し自己資本比率も向上、財務基盤は安定。受注残高が前期末比微減ながら1兆円超を維持し、中長期的な成長余力は強い。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 381,254 | △6.3 |
| 営業利益 | 15,765 | 26.9 |
| 経常利益 | 21,145 | 9.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 11,661 | △8.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 48.24円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は海外エンジニアリング事業の進捗遅れや為替影響が主因だが、総合エンジニアリングセグメントの売上高350,410百万円（セグメント利益14,858百万円）と機能材製造セグメント28,558百万円（利益3,859百万円）が堅調で、総計売上総利益率を7.9%（前期6.7%）に引き上げ営業利益を押し上げた。その他セグメント（コンサル等）は売上3,830百万円（利益546百万円）。受取利息減や為替差損継続が経常利益の伸びを抑制、純利益減は法人税等増（9,433百万円）。受注高137,608百万円、受注残高1,126,522百万円と受注環境は良好。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 552,291 | △1.6 |
| 現金及び預金 | 304,771 | △8.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 152,862 | △1.0 |
| 棚卸資産 | 18,177 | 22.1 |
| その他 | 76,481 | 14.1 |
| 固定資産 | 239,413 | 7.4 |
| 有形固定資産 | 88,341 | 0.1 |
| 無形固定資産 | 14,672 | 3.1 |
| 投資その他の資産 | 136,399 | 13.3 |
| **資産合計** | 791,704 | 1.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 329,147 | △5.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 95,312 | △24.6 |
| 短期借入金 | 251 | 0.4 |
| その他 | 233,583 | 1.0 |
| 固定負債 | 50,001 | 11.2 |
| 長期借入金 | 13,426 | △3.3 |
| その他 | 36,575 | 22.0 |
| **負債合計** | 379,148 | △3.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 366,565 | 0.6 |
| 資本金 | 23,994 | 0.5 |
| 利益剰余金 | 342,483 | 0.6 |
| その他の包括利益累計額 | 44,479 | 69.2 |
| **純資産合計** | 412,556 | 5.2 |
| **負債純資産合計** | 791,704 | 1.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率51.9%（前期49.8%）と向上、利益積み上げと有価証券評価益（40,219百万円）が寄与。流動比率168.0（流動資産/流動負債、前期161.9）と当座比率も高く、短期安全性良好。資産構成は流動資産70%、投資有価証券増（+19,703百万円）が特徴で、総資産微増。負債は工事損失引当金減（△9,260百万円）、契約負債増（+33,566百万円）が主変動。財務体質強化が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 381,254 | △6.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 350,977 | △7.4 | 92.1 |
| **売上総利益** | 30,277 | 10.6 | 7.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 14,511 | △2.9 | 3.8 |
| **営業利益** | 15,765 | 26.9 | 4.1 |
| 営業外収益 | 9,215 | △17.7 | 2.4 |
| 営業外費用 | 3,835 | △10.0 | 1.0 |
| **経常利益** | 21,145 | 9.2 | 5.5 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 77 | 185.2 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 21,068 | 9.0 | 5.5 |
| 法人税等 | 9,433 | 43.6 | 2.5 |
| **当期純利益** | 11,635 | △8.8 | 3.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率7.9%（前期6.7%）と改善、原価率低下が営業利益率4.1%（前期3.1%）の向上を牽引。販管費抑制も寄与。営業外では受取利息減が収益圧迫も為替差損微減で経常利益堅調。税引前利益率5.5%、ROE（参考、年率化約5.7%）は回復傾向。コスト構造は原価92.1%中心でプロジェクト型事業の特徴。主変動要因は工事進捗と為替。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △7,578百万円（前期58,307百万円） – 売上債権減少も棚卸・契約負債変動で赤字転落。
- 投資活動によるキャッシュフロー: △7,964百万円（前期△8,207百万円） – 固定資産・有価証券取得継続。
- 財務活動によるキャッシュフロー: △10,349百万円（前期△14,722百万円） – 社債発行10,000百万円と償還相殺、配当9,644百万円。
- フリーキャッシュフロー: △15,542百万円（営業+投資） – 現金減少28,574百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高770,000百万円（前期比△10.3%）、営業利益28,000百万円（－）、経常利益38,000百万円（+235.7%）、純利益28,000百万円（－）、EPS115.83円。修正あり。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（決算短信ベース、エネルギートランジション・クリーンエネルギー重点）。
- リスク要因: 為替変動、工事進捗遅れ、受注残調整（△42,578百万円）。
- 成長機会: 受注残1.1兆円超、海外LNG・クリーンエネルギー受注増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 総合エンジニアリング（売上350,410百万円、利益14,858百万円）、機能材製造（28,558百万円、3,859百万円）、その他（3,830百万円、546百万円）。
- 配当方針: 年間40円（第2四半期末－、期末40円予想）、変更なし。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。