決算短信
2025-11-10T16:00
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
若築建設株式会社 (1888)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
若築建設株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比29.1%増の45,404百万円、営業利益が238.2%増の1,561百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。大型工事の進捗率向上と完成工事総利益の増加が主な要因で、建築分野の生産性向上も寄与した。一方、一般管理費はDX・人的投資で5.3%増となったが、収益拡大で吸収。総資産は96,266百万円へ増加し、財政状態も安定している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 45,404 | +29.1 |
| 営業利益 | 1,561 | +238.2 |
| 経常利益 | 1,458 | +192.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 937 | +300.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 73.76円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は完成工事高の29.0%増（43,767百万円、主に建築+62.9%、海上土木+16.2%）が牽引。不動産事業等は横ばい。利益急増の要因は売上拡大に伴う完成工事総利益の増加（5,412百万円、前期比+31.4%）と建築分野の生産性向上。一方、販売費及び一般管理費はDX投資・人的投資で3,851百万円（+5.3%）と増加したが、高利益率工事でカバー。個別受注高514億円（+7.6%）、繰越高1,306億円（+12.4%）と受注残も豊富で、建設事業全体が堅調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 74,088 | +4,835 |
| 現金及び預金 | 13,401 | +184 |
| 受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等）| 48,859 | +3,020 |
| 棚卸資産（販売用不動産）| 2,977 | +6 |
| その他（未成工事支出金等等）| 9,851 | +1,625 |
| 固定資産 | 22,177 | +541 |
| 有形固定資産 | 11,321 | +30 |
| 无形固定資産 | 575 | +63 |
| 投資その他の資産 | 10,281 | +449 |
| **資産合計** | 96,266 | +4,376 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 36,738 | -1,092 |
| 支払手形及び買掛金（工事未払金等）| 14,233 | +403 |
| 短期借入金 | 5,560 | -6,630 |
| その他（未成工事受入金等等）| 16,945 | +3,135 |
| 固定負債 | 9,936 | +5,734 |
| 長期借入金 | 6,123 | +5,745 |
| その他 | 3,813 | -11 |
| **負債合計** | 46,675 | +4,643 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 43,362 | -636 |
| 資本金 | 11,374 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,514 | -680 |
| その他の包括利益累計額 | 4,659 | +336 |
| **純資産合計** | 49,590 | -268 |
| **負債純資産合計** | 96,266 | +4,376 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は49.9%（前期52.6%）とやや低下したが、50%前後で健全水準を維持。流動比率は約2.0倍（流動資産74,088 / 流動負債36,738）と流動性に余裕あり、当座比率も高水準。資産増は受取手形・未収入金（+30億円）と未成工事支出金等の工事進捗反映。負債増は未成工事受入金・預り金（工事前受金等）の増加と長期借入金拡大（資金調達）が主因だが、短期借入金は減少で財務安全。純資産減は配当支払と利益剰余金変動による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 45,404 | +29.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 39,992 | +28.7 | 88.1 |
| **売上総利益** | 5,412 | +31.4 | 11.9 |
| 販売費及び一般管理費| 3,851 | +5.3 | 8.5 |
| **営業利益** | 1,561 | +238.2 | 3.4 |
| 営業外収益 | 199 | +17.1 | 0.4 |
| 営業外費用 | 301 | +126.3 | 0.7 |
| **経常利益** | 1,458 | +192.5 | 3.2 |
| 特別利益 | 1 | -66.7 | 0.0 |
| 特別損失 | 9 | +350.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,450 | +190.6 | 3.2 |
| 法人税等 | 477 | +107.4 | 1.1 |
| **当期純利益** | 972 | +262.7 | 2.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率11.9%（前期11.7%）と安定、営業利益率3.4%（前期1.3%）へ大幅改善で収益性向上。ROEは前期比改善見込み（純利益急増）。コスト構造では売上原価率88.1%と安定、管理費増を売上増で吸収。営業外費用増はシンジケートローン手数料等によるが影響軽微。前期比変動要因は完成工事高増と粗利益拡大が主。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高100,600百万円（+16.4%）、営業利益5,750百万円（+10.2%）、経常利益5,500百万円（+5.2%）、親会社株主帰属純利益3,700百万円（+0.3%）、EPS291.18円。修正なし。
- **中期経営計画や戦略**: 工事進捗・生産性は当初予定通り。公共投資・民間設備投資堅調想定。
- **リスク要因**: 資材高騰、人手不足、金利上昇、地政学リスク。
- **成長機会**: 国土強靱化、社会資本整備、インバウンド関連投資。受注残豊富で安定成長。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 売上は海上土木45.3%（+25.6%）、建築32.1%（+17.1%）、陸上土木22.5%（-23.1%）。受注高は海上土木・建築堅調、繰越高は全セグメント増（建築41.9%）。
- **配当方針**: 通期131.00円予想（前期126.00円、中間0円）。
- **株主還元施策**: 配当性向維持、修正なし。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし（人的投資拡大言及）。