決算短信
2025-05-09T14:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
東亜道路工業株式会社 (1882)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東亜道路工業株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前年比7.2%増の1万2,657百万円と堅調に推移したものの、営業・経常利益はそれぞれ8.4%、8.8%減と減益となった。当期純利益は8.8%増の4,127百万円と増益を達成し、利益剰余金の積み上げにより純資産が拡大、自己資本比率も61.1%に向上した。主な変化点は、建設事業の完成工事高増加と受注競争激化によるコスト上昇、投資有価証券売却益の寄与による純利益押し上げである。全体として業績は横ばい傾向で、中期計画推進による成長基盤強化が今後の鍵となる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 126,575 | +7.2 |
| 営業利益 | 5,015 | △8.4 |
| 経常利益 | 5,206 | △8.8 |
| 当期純利益 | 4,127 | +8.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 89.22円 | - |
| 配当金（期末） | 90.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加の主因は建設事業の完成工事高10.2%増（7万7,401百万円）と建設材料等事業の売上2.8%増（4万9,173百万円）によるもの。利益減は建設資材価格・人件費の上昇と受注競争激化が要因で、営業利益率は4.0%（前期4.6%）に低下。一方、当期純利益増は特別利益や税効果の寄与が大きい。主要セグメントでは建設事業利益3,816百万円（+10.1%）と好調だが、製品事業利益3,464百万円（-16.8%）が足を引っ張った。特筆事項として、2024年4月の1:5株式分割によりEPS・配当は調整済み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 60,001 | △1,565 |
| 現金及び預金 | 12,308 | △1,919 |
| 受取手形及び売掛金 | 37,232 | +1,298 |
| 棚卸資産 | 3,289 | △151 |
| その他 | 7,172 | +1,207 |
| 固定資産 | 30,720 | △609 |
| 有形固定資産 | 23,707 | +622 |
| 無形固定資産 | 321 | +40 |
| 投資その他の資産 | 6,691 | △1,271 |
| **資産合計** | 90,721 | △2,174 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 30,401 | △2,086 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,988 | △7,188 |
| 短期借入金 | 5,450 | +4,850 |
| その他 | 10,963 | +252 |
| 固定負債 | 3,389 | △804 |
| 長期借入金 | 450 | △450 |
| その他 | 2,939 | △354 |
| **負債合計** | 33,790 | △2,890 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 52,410 | +1,378 |
| 資本金 | 7,584 | 0 |
| 利益剰余金 | 40,991 | +2,182 |
| その他の包括利益累計額 | 3,001 | △752 |
| **純資産合計** | 56,931 | +717 |
| **負債純資産合計** | 90,721 | △2,174 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は61.1%（前期59.0%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率は約1.97倍（流動資産/流動負債）と十分な水準を維持、当座比率も良好。資産構成は流動資産66%と受取債権中心で建設業特有の循環性が高い。負債は買掛金減少と短期借入増で流動負債減、固定負債も長期借入返済で縮小。主な変動は現金減少（キャッシュアウト）と投資有価証券売却、利益剰余金増加による純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 126,575 | +7.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 5,015 | △8.4 | 4.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 5,206 | △8.8 | 4.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 6,256 | - | 4.9 |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,127 | +8.8 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細科目は記載なしのため主要指標で分析。営業利益率4.0%（前期4.6%）、経常利益率4.1%（前期4.8%）と収益性低下。ROEは7.5%（前期7.1%）と微増。コスト構造は人件費・資材高が主因で、売上総利益率不明だが原価率上昇が利益圧迫要因。変動要因は完成高増対コスト増のミスマッチと営業外調整。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △1,754百万円（前期+10,911百万円、主に仕入債務減少と法人税支払）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,222百万円（前期△3,995百万円、有形固定資産取得2,615百万円に対し投資有価証券売却1,056百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +1,057百万円（前期△2,693百万円、短期借入純増5,000百万円、配当・自己株式取得支出）
- フリーキャッシュフロー: △2,976百万円（営業+投資）
営業CF赤字転落が課題だが、投資効率化と財務流入で資金残高12,308百万円を維持。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高127,000百万円（+0.3%）、営業利益6,500百万円（+29.6%）、経常利益6,600百万円（+26.8%）、当期純利益4,100百万円（-0.7%）、EPS88.59円。
- 中期経営計画や戦略: 「TOAROADSustainablePlan2026」（2024-2026年度）でCSR経営転換と成長基盤構築。DX推進、PPP/海外事業拡大、舗装長寿命化技術開発、路面太陽光発電等イノベーション。
- リスク要因: 受注競争激化、資材・人件費高騰、米関税政策・地政学リスク。
- 成長機会: 防災投資継続、民需（スポーツ施設）、環境事業DX化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設事業（受注7万468百万円-7.5%、完成高7万7,401百万円+10.2%、利益3,816百万円+10.1%）、建設材料等（売上4万9,173百万円+2.8%、利益3,464百万円-16.8%）。
- 配当方針: 期末90円（配当性向100.9%、純資産配当率7.6%）。2026年予想90円（中間45円導入予定）。
- 株主還元施策: 配当維持・増配志向、自己株式取得（取得額1,175百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし（DX・人材育成推進中）。
【注意事項】
- 数値は決算短信に基づく（百万円未満切捨て）。貸借対照表は提供データから集計・前期比算出。損益詳細は短信に未記載のため「記載なし」。
- 株式分割（2024年4月1日、1:5）調整済み数値を使用。