決算短信
2025-11-11T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社淺沼組 (1852)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社淺沼組の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高・利益ともに大幅増と非常に良好な業績を達成した。受注高が前年同期比69.2%増の1,327億31百万円と活況を呈し、建築・土木セグメントが牽引した。総資産は前期末比3.2%減の1,115億15百万円ながら、純資産は2.9%増の474億76百万円と内部留保が積み上がり、自己資本比率は42.2%（前期末39.7%）に改善。キャッシュフローは営業活動で91億20百万円の黒字を確保し、財務健全性が高い。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 86,875 | 21.1 |
| 営業利益 | 4,541 | 50.5 |
| 経常利益 | 4,421 | 50.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,070 | 66.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 38.10円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 16.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は完成工事高の増加（85,122百万円、前年70,162百万円）により21.1%増。建築セグメント（売上717億23百万円、18.6%増、利益79億35百万円、26.8%増）と土木セグメント（133億98百万円、38.5%増、利益15億98百万円、36.5%増）が主な収益源で、民間工事や公共投資が堅調。その他事業も売上17億52百万円（12.2%増）。利益急増は売上総利益率の向上（11.6%→11.5%微減ながら絶対額28.5%増）と販管費効率化による。特筆は受注高の大幅増で、後工程売上増が見込める。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 93,815 | -3.9 |
| 現金及び預金 | 18,723 | 11.3 |
| 受取手形及び売掛金 | 71,142 | -3.3 |
| 棚卸資産 | 2,302 | 17.0 |
| その他 | 1,966 | - |
| 固定資産 | 17,699 | 0.7 |
| 有形固定資産 | 5,011 | 2.8 |
| 無形固定資産 | 2,432 | -10.0 |
| 投資その他の資産 | 10,255 | 2.6 |
| **資産合計** | 111,515 | -3.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 47,458 | -10.3 |
| 支払手形及び買掛金 | 15,998 | -23.4 |
| 短期借入金 | 4,000 | -51.9 |
| その他 | 27,460 | - |
| 固定負債 | 16,580 | 2.2 |
| 長期借入金 | 11,655 | 3.9 |
| その他 | 4,925 | - |
| **負債合計** | 64,038 | -7.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 43,452 | 2.5 |
| 資本金 | 9,614 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 33,681 | 3.0 |
| その他の包括利益累計額 | 3,618 | 9.8 |
| **純資産合計** | 47,476 | 2.9 |
| **負債純資産合計** | 111,515 | -3.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は42.2%（前期末39.7%）と向上し、財務安定性が高い。流動比率は約1.98倍（流動資産93,815 / 流動負債47,458）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産84%と受取債権中心、負債は工事関連（未成工事受入金12,581百万円増）が特徴。主な変動は債権回収進展（受取手形等71,142百万円、未収入金1,082百万円減）と借入金減少（短期4,000百万円減）で、資産効率化が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 86,875 | 21.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 76,848 | 20.2 | 88.5 |
| **売上総利益** | 10,026 | 28.5 | 11.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,484 | 14.6 | 6.3 |
| **営業利益** | 4,541 | 50.5 | 5.2 |
| 営業外収益 | 192 | 0.5 | 0.2 |
| 営業外費用 | 312 | 11.8 | 0.4 |
| **経常利益** | 4,421 | 50.9 | 5.1 |
| 特別利益 | 58 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 1 | -96.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 4,477 | 53.9 | 5.2 |
| 法人税等 | 1,400 | 40.9 | 1.6 |
| **当期純利益** | 3,077 | 60.8 | 3.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率11.5%（前期10.9%）と改善、営業利益率5.2%（4.2%）へ上昇し、各段階で収益性向上。ROEは暫定計算で約13%（純利益3,070 / 株主資本平均43,000百万円程度）と高水準。コスト構造は原価88.5%、販管6.3%と原価中心で資材高騰耐性示す。変動要因は工事増と粗利拡大、営業外費用増（支払利息167百万円）は借入金変動による。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,120百万円（前年同期7,422百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -571百万円（前年同期-299百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -6,764百万円（前年同期-10,440百万円）
- フリーキャッシュフロー: 8,549百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 18,496百万円（前期末16,833百万円、前年同期比84.3%増）。営業CFは未収入金回収・未成工事受入金増が寄与。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高170,300百万円（2.0%増）、営業利益7,030百万円（2.4%増）、経常利益6,820百万円（4.2%増）、親会社株主帰属純利益4,770百万円（1.7%増）、EPS59.17円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「中期3ヵ年計画（2024～2026年度）」の2年目。DX推進（全社員研修）、環境貢献（GHG算定・SBT認定予定）。
- リスク要因: 資材高騰、人手不足、労働時間規制、地政学リスク。
- 成長機会: 公共インフラ更新、民間非住宅投資堅調、DXによる生産性向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建築（売上717.23億円、利益79.35億円）、土木（133.98億円、15.98億円）、その他（17.52億円、3.53億円）。全て増収増益。
- 配当方針: 年間41.50円（前期41.00円）、中間16.00円。修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得（期末59,334株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。