決算
2026-01-28T15:00
2026年３月期 第３四半期 決算短信〔日本基準〕（連結）
南海辰村建設株式会社 (1850)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 南海辰村建設株式会社
- **決算期間**: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 売上高は建設業界の環境悪化（資材高・労働力不足）により減収となったものの、コスト効率化と工事利益率の改善により営業利益率が5.3％（前期3.8％）に向上。自己資本比率の大幅改善（40.3％→54.1％）が財務健全性を強化。
- **主な変化点**: 売上高△7.7％減に対し営業利益＋29.1％増という「収益の質的転換」が特徴。民間土木工事受注高が153.5％増と成長基盤を構築。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前期比増減率 |
|------|-------------------|--------------|
| 売上高 | 33,685 | △7.7％ |
| 営業利益 | 1,773 | +29.1％ |
| 経常利益 | 1,792 | +28.9％ |
| 当期純利益 | 1,235 | +30.4％ |
| EPS（円） | 42.87 | +30.4％ |
| 年間配当金（予想） | 12.00円 | 前期比±0円 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 売上減は官庁工事の大幅減少（建築△68.8％、土木△41.7％）が主因。一方、民間工事の利益率改善（追加工事獲得）と原価管理強化が営業利益増に寄与。
- **事業セグメント**:
- 建設事業：売上335.53億円（△7.7％）、利益17.68億円（+27.7％）
- 不動産事業：売上1.39億円（△4.0％）、利益0.24億円（△18.7％）
- **特記事項**: 受注高が45,598百万円（前期比+96.7％）と急増し、次期繰越高84,863百万円（同+85.4％）と将来収益の基盤を強化。
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 30,397 | △9,099 |
| 現金預金 | 8,121 | +4,189 |
| 受取手形・売掛金等 | 19,660 | △12,383 |
| 棚卸資産 | 972 | △14 |
| **固定資産** | 3,604 | +233 |
| 有形固定資産 | 686 | △46 |
| 無形固定資産 | 109 | +17 |
| 投資その他資産 | 2,809 | +262 |
| **資産合計** | 34,002 | △8,865 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 14,117 | △9,940 |
| 支払手形・買掛金等 | 8,641 | △4,692 |
| 短期借入金 | 742 | △5,138 |
| **固定負債** | 1,476 | △44 |
| 長期借入金 | 46 | △54 |
| **負債合計** | 15,593 | △9,984 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 2,000 | ±0 |
| 利益剰余金 | 14,216 | +1,063 |
| 自己株式 | △4 | ±0 |
| その他有価証券評価差額金 | 212 | +89 |
| **純資産合計** | 18,408 | +1,118 |
| **負債純資産合計** | 34,002 | △8,865 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 54.1％（前期40.3％）と大幅改善。
- **安全性指標**: 流動比率215％（前期164％）、当座比率（現預金/流動負債）57.5％と資金余力向上。
- **変動点**: 短期借入金を51億円圧縮し有利子負債削減。現金預金が81億円と手元流動性を強化。
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 33,685 | △7.7％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 30,233 | △9.3％ | 89.7％ |
| **売上総利益** | 3,452 | +9.8％ | 10.2％ |
| 販管費 | 1,678 | △5.3％ | 5.0％ |
| **営業利益** | 1,773 | +29.1％ | 5.3％ |
| 営業外収益 | 44 | △27.9％ | 0.1％ |
| 営業外費用 | 25 | △44.4％ | 0.1％ |
| **経常利益** | 1,792 | +28.9％ | 5.3％ |
| **当期純利益** | 1,235 | +30.4％ | 3.7％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率5.3％（前期3.8％）、ROE（年率換算）8.9％と効率性向上。
- **コスト構造**: 売上原価率89.7％→89.7％（横ばい）だが、販管費削減（△5.3％）が利益拡大の主因。
- **変動要因**: 官庁工事縮小による売上減を、民間工事の高利益率案件（売上総利益率10.2％）で補完。
### 5. キャッシュフロー
記載なし（四半期CF計算書未作成）
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年3月期通期）**:
売上高485億円（△8.4％）、営業利益22.3億円（△6.3％）、当期純利益15.2億円（△11.4％）
- **戦略**: 「3カ年経営計画（2025-2027）」に基づく民間工事シフト継続。受注高45,598百万円（前期比+96.7％）を原動力に収益基盤強化。
- **リスク**: 資材価格高騰・労働力不足の継続。
- **機会**: 民間設備投資の堅調さを背景に受注拡大中。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 建設事業が売上99.6％・利益98.7％を占める。
- **配当方針**: 年間配当金12.00円予想（前期比±0円）。
- **財務改善**: 有利子負債を前期比51億円圧縮し、財務体質強化を推進。