適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社イチケン、2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）。 連結初年度のため前期比較なしだが、売上高989億9,900万円、営業利益68億6,600万円（営業利益率6.9%）、親会社株主帰属当期純利益46億9,700万円と堅調な業績を達成。建設事業が主力で完成工事高987億3,000万円を確保し、個別ベースでも営業利益64.6%増の大幅改善。自己資本比率50.4%と財務基盤強化。片岡工業の子会社化など事業拡大が進む一方、資材高騰・労働力不足が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 売上高（営業収益）| 98,999 | 記載なし | | 営業利益 | 6,866 | 記載なし | | 経常利益 | 6,800 | 記載なし | | 当期純利益 | 4,697 | 記載なし | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 647.19円 | 記載なし | | 配当金 | 140.00円 | 記載なし（前期110.00円） | **業績結果に対するコメント**： 連結初年度のため前期比なし。個別では売上高96,448百万円（前期比+0.1%）、営業利益6,747百万円（+64.6%）、当期純利益4,687百万円（+59.5%）と利益大幅増。主因は建設事業の完成工事高987億3,000万円（セグメント利益87億4,800万円）と効率化。不動産事業売上高2,690百万円（セグメント利益980百万円）。片岡工業子会社化（7月）で土木需要取り込み。特筆は営業利益率向上（個別7.0%相当）とROE13.8%。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|----------| | 流動資産 | 62,005 | 記載なし | | 現金及び預金 | 19,956 | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 28,509 | 記載なし | ※完成工事未収入金等 | 棚卸資産 | 7,526 | 記載なし | ※販売用不動産5,369+仕掛販売用不動産2,157 | その他 | 5,983 | 記載なし | ※電子記録債権3,303+未成工事支出金2,225+その他485-貸倒引当金2 | 固定資産 | 5,597 | 記載なし | | 有形固定資産 | 290 | 記載なし | | 無形固定資産 | 1,234 | 記載なし | | 投資その他の資産 | 4,071 | 記載なし | | **資産合計** | 67,602 | 記載なし | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|----------| | 流動負債 | 27,085 | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 9,259 | 記載なし | ※工事未払金 | 短期借入金 | 1,917 | 記載なし | | その他 | 15,909 | 記載なし | | 固定負債 | 6,429 | 記載なし | | 長期借入金 | 4,661 | 記載なし | | その他 | 1,768 | 記載なし | ※退職給付負債1,540+リース債務等 | **負債合計** | 33,514 | 記載なし | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 33,186 | 記載なし | | 資本金 | 4,329 | 記載なし | | 利益剰余金 | 28,670 | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 878 | 記載なし | ※その他有価証券評価差額金877等 | **純資産合計** | 34,087 | 記載なし | ※株主資本33,186+その他878（参考自己資本34,065） | **負債純資産合計** | 67,602 | 記載なし | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率50.4%（個別52.2%）と高水準で財務安全。流動比率229.0倍（流動資産62,005/流動負債27,085）、当座比率高く流動性良好。資産は流動資産中心（92%）、受取債権・現金が主力。負債は有利子負債計6,731百万円（短期1,917+長期4,661+リース等）と低く、D/Eレシオ0.3倍以下想定。変動点は子会社化（のれん1,067）・販売用不動産増加。個別総資産65,169百万円（前期比+1.9%）。 ### 4. 損益計算書 詳細な内訳記載なしのため、主な項目のみ記載。 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------|------------| | 売上高（営業収益）| 98,999 | 記載なし | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 6,866 | 記載なし | 6.9% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 6,800 | 記載なし | 6.9% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 4,697 | 記載なし | 4.7% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益・原価詳細なし。営業利益率6.9%、経常利益率6.9%、純利益率4.7%と収益性高。ROE13.8%、総資産経常利益率10.1%。コスト構造は建設業特有の原価率高め想定も、個別営業利益率7.0%（前期4.3%）で管理費抑制成功。変動要因は受注効率化・子会社貢献。資材高騰影響最小限。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 8,144百万円（税引前純利益69億4,400万円、売掛減少56億5,900万円等） - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,353百万円（子会社株式取得10億8,500万円等） - 財務活動によるキャッシュフロー: 75百万円（長期借入29億9,200万円-返済20億1,400万円-配当8億3,200万円） - フリーキャッシュフロー: 6,791百万円（営業+投資） 現金残高19,889百万円。営業CF強く健全。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期連結）: 売上高99,000百万円（+0.0%）、営業利益5,350百万円（△22.1%）、経常利益5,200百万円、純利益3,500百万円、EPS482.16円、配当140円。 - 中期経営計画（2023-2025）: 売上930億円、営業利益率5%、ROE8%以上、配当性向30%。長期「ビジョン2030」: 売上1,000億円、営業利益率5%、総投資300億円（M&A100億円、不動産100億円等）。 - リスク要因: 労働力不足、資材高騰、地政学リスク。 - 成長機会: 片岡工業連携で土木拡大、BIMデジタル化、ベトナム事業、不動産補完。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別: 建設事業（完成工事高98,730百万円、利益8,748百万円）、不動産事業（売上2,690百万円、利益98百万円）。 - 配当方針: 配当性向21.6%、純資産配当率3.0%。期末普通80円+記念10円。 - 株主還元施策: 配当増（前期110円→140円）、性向30%目標。 - M&A: 片岡工業子会社化（土木中心、新規1社）。 - 人員・組織変更: 期末人員数非記載、人的資本投資40億円計画（2030年800名）。会計見積り変更あり。