決算短信
2025-02-07T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社不動テトラ (1813)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社不動テトラ、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.9%減の50,724百万円、営業利益が同4.8%減の2,378百万円と減収減益となった。主な要因は土木事業の進捗遅れ、地盤改良事業の着工遅れ、ブロック事業の低迷によるもの。一方、純利益は特別損失の減少等で3.3%増の1,784百万円（親会社株主帰属）と増益を達成。総資産は有形固定資産等の増加で8,585百万円増の63,831百万円、自己資本比率は52.4%と前期末比低下も安定水準を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 50,724 | △1.9 |
| 営業利益 | 2,378 | △4.8 |
| 経常利益 | 2,576 | △4.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,784 | 3.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 117.58円 | - |
| 配当金 | 第3四半期末: －（期末予想: 60.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は全セグメントで進捗遅れや大型案件減少が影響。土木事業は受注増も売上微減、地盤改良事業は受注大幅増ながら着工遅れで売上微減、ブロック事業は型枠賃貸低迷で大幅減収。営業利益減は地盤改良事業の修繕費増や販売管理費増（6,260百万円、前期比+2.7%）が主因だが、土木事業が△442百万円から278百万円へ黒字転換。純利益増は特別損失の大幅減少（51百万円→2百万円）が寄与。主要収益源は完成工事高（48,488百万円、全体95.7%）。特筆は期首手持ち受注高72,236百万円（前期比+1.7%）、次期繰越75,770百万円（同+7.5%）と受注残高増加で今後期待。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 44,145 | +4,373 |
| 現金及び預金 | 7,596 | △3,396 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,453 | +2,102 |
| 棚卸資産 | 1,386 | +322 | ※材料貯蔵品等
| その他 | 27,710 | - | ※契約資産21,434、未成工事支出金等含む
| 固定資産 | 19,687 | +4,213 |
| 有形固定資産 | 14,799 | +4,488 |
| 無形固定資産 | 626 | △149 |
| 投資その他の資産 | 4,262 | △127 |
| **資産合計** | 63,831 | +8,584 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 27,459 | +7,029 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,508 | +2,395 | ※工事未払金等
| 短期借入金 | 7,600 | +3,091 |
| その他 | 11,351 | - | ※契約負債4,840等
| 固定負債 | 2,446 | +898 |
| 長期借入金 | 1,050 | +1,000 |
| その他 | 1,396 | - | ※退職給付等
| **負債合計** | 29,905 | +7,927 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 32,919 | +627 |
| 資本金 | 5,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 15,017 | +866 |
| その他の包括利益累計額 | 557 | +27 |
| **純資産合計** | 33,926 | +657 |
| **負債純資産合計** | 63,831 | +8,584 | ※非支配株主持分451含む
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.4%（前期末59.4%）と低下も50%超で健全。流動比率1.61倍（流動資産44,145/流動負債27,459、当座比率算出不可）と短期支払能力安定。資産構成は流動資産69.2%（契約資産21,434百万円増が主）、有形固定資産23.2%増と設備投資活発。負債増は借入金拡大（短期7,600、長期1,050）と契約負債急増（工事進捗対応）。前期比変動は現金減少と資産増加が特徴で、事業拡大示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 50,724 | △1.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 42,086 | △2.4 | 82.9 |
| **売上総利益** | 8,638 | 0.5 | 17.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,260 | 2.7 | 12.3 |
| **営業利益** | 2,378 | △4.8 | 4.7 |
| 営業外収益 | 313 | 9.8 | 0.6 |
| 営業外費用 | 115 | 49.4 | 0.2 |
| **経常利益** | 2,576 | △4.8 | 5.1 |
| 特別利益 | 51 | 24.4 | 0.1 |
| 特別損失 | 2 | △96.1 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,626 | △2.6 | 5.2 |
| 法人税等 | 838 | △11.5 | 1.7 |
| **当期純利益** | 1,788 | 2.3 | 3.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.1%（前期16.6%）と微改善も販売管理費増で営業利益率4.7%（同4.8%）低下。経常利益率5.1%維持。ROE算出不可だが利益剰余金増で収益性安定。コスト構造は売上原価82.9%（完成工事原価中心）、管理費12.3%。変動要因は原価微減益効果も管理費・営業外費用増。特別損失激減が純利益押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高71,500百万円（+5.2%）、営業利益3,000百万円（+13.0%）、経常利益3,100百万円（+5.2%）、純利益2,100百万円（+4.5%）、EPS138.41円。修正なし。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：建設コスト高止まり（人手不足・賃金上昇）、資材価格変動。
- 成長機会：公共投資底堅く、民間設備投資回復期待。次期繰越受注高75,770百万円と手持ち堅調。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：土木（売上20,416百万円 △0.8%、利益278百万円黒字転換）、地盤改良（売上29,268百万円 △0.9%、利益2,470百万円 △21.0%）、ブロック（売上1,803百万円 △16.9%、損失16百万円改善）。その他含む調整後営業利益2,378百万円。
- **配当方針**：年間60円維持（第2四半期末0円、期末60円予想）。
- **株主還元施策**：記載なし。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：総合技術研究所を全社横断組織に改編、研究開発費を全社費用化（セグメント利益に影響）。