決算短信
2025-11-12T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社長谷工コーポレーション (1808)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社長谷工コーポレーションの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高5,954億円（前年同期比6.6%増）、営業利益413億円（16.7%増）と増収大幅増益を達成した。マンション建築工事の進捗向上と不動産引渡し増加、完成工事総利益率改善が主な要因。前期比で純利益も25.0%増と回復基調が鮮明で、業績予想を上方修正する好調ぶり。一方、海外事業で棚卸資産評価損が発生したものの、全体の収益力強化が確認された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 595,466 | +6.6 |
| 営業利益 | 41,333 | +16.7 |
| 経常利益 | 39,341 | +8.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 24,215 | +25.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 89.32円 | +25.9 |
| 配当金（第2四半期末）| 45.00円 | +12.5 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は建設関連事業（売上4,441億円、+6.6%、営業利益328億円、+29.1%）での受注採算改善と完成工事総利益率上昇、不動産関連事業（売上1,173億円、+7.6%、営業利益141億円、+2.0%）での分譲マンション引渡し増加、管理運営事業（売上798億円、+10.4%、営業利益41億円、+13.6%）での管理戸数拡大。海外事業は棚卸資産評価損38億円で営業損失51億円拡大。セグメント全体で建設・不動産が牽引し、特別損失も前期比大幅減（前4,895百万円→220百万円）で純利益を押し上げた。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 1,031,704 | -2.0 |
| 現金及び預金 | 247,798 | +5.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 126,902 | -14.6 |
| 棚卸資産（販売用不動産等）| 609,455* | -3.3 |
| その他（未成工事支出金等）| 47,549 | +22.0 |
| 固定資産 | 332,761 | +6.7 |
| 有形固定資産 | 158,983 | +10.5 |
| 無形固定資産 | 13,248 | +6.9 |
| 投資その他の資産 | 160,529 | +3.1 |
| **資産合計** | 1,364,465 | -0.1 |
*棚卸資産は販売用不動産、不動産事業支出金、開発用不動産等の合計近似値。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 410,549 | -7.3 |
| 支払手形及び買掛金 | 137,072 | -5.4 |
| 短期借入金 | 23,033 | +53.6 |
| その他（未成工事受入金等）| 250,444 | +3.5 |
| 固定負債 | 426,507 | +9.3 |
| 長期借入金 | 300,279 | +13.2 |
| その他（社債等） | 126,228 | +2.0 |
| **負債合計** | 837,056 | +0.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 499,598 | -0.1 |
| 資本金 | 57,500 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 484,297 | +2.5 |
| その他の包括利益累計額 | 27,163 | -15.1 |
| **純資産合計** | 527,410 | -0.9 |
| **負債純資産合計** | 1,364,465 | -0.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率38.6%（前39.0%）と安定維持も微減。流動比率約2.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.7倍（現金等/流動負債）と流動性に余裕。資産構成は流動資産75%超で販売用不動産・不動産事業支出金中心、建設業特有の棚卸資産依存。負債は借入金・社債中心で有利子負債増加も、利益剰余金積み増しで健全。主な変動は現金預金+118億円、不動産事業支出金+188億円増に対し販売用不動産-340億円減、自己株式取得で純資産減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 595,466 | +6.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 511,577 | +5.7 | 85.9 |
| **売上総利益** | 83,889 | +12.4 | 14.1 |
| 販売費及び一般管理費| 42,556 | +8.7 | 7.1 |
| **営業利益** | 41,333 | +16.7 | 6.9 |
| 営業外収益 | 1,409 | -58.9 | 0.2 |
| 営業外費用 | 3,401 | +31.7 | 0.6 |
| **経常利益** | 39,341 | +8.5 | 6.6 |
| 特別利益 | 5 | -72.2 | 0.0 |
| 特別損失 | 220 | -95.5 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 39,126 | +24.6 | 6.6 |
| 法人税等 | 14,903 | +24.0 | 2.5 |
| **当期純利益** | 24,224 | +25.0 | 4.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.1%（前13.4%）と改善、特に完成工事総利益率上昇。営業利益率6.9%（前6.3%）へ向上、販管費比率抑制。ROE（純資産平均ベース簡易算）約9.2%と収益性向上。コスト構造は売上原価85.9%が大半で原価率安定、営業外費用増（支払利息等）は借入増対応。特別損失大幅減が純利益を加速、前期の投資有価証券評価損・訴訟引当金繰入が解消。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +42,620百万円（前年 -52,050百万円、+947億円改善、主に不動産事業受入金増加）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -194億円支出超過（有形・無形固定資産取得-125億円、投資有価証券取得-77億円等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -125億円支出超過（借入調達+333億円、社債償還・自己株式取得-331億円）
- フリーキャッシュフロー: +232億円（営業+投資）
現金残高2,458億円（前年度末比+97億円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高1,240,000百万円（+5.3%）、営業利益970億円（+14.5%）、経常利益900億円（+7.9%）、親会社株主帰属純利益580億円（+68.4%）、EPS216.85円。
- 中期計画：記載なし（詳細は補足資料参照）。
- リスク要因：建設市況変動、資材高騰、海外事業評価損拡大。
- 成長機会：分譲マンション受注拡大、管理戸数増加、海外戸建開発。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：建設関連増収増益主力、不動産・管理運営好調、海外損失拡大。
- 配当方針：年間90円（前85円、増配）、第2四半期末45円支払予定。
- 株主還元施策：自己株式取得実施（残高増加）。
- M&Aや大型投資：連結範囲変更（新規子会社5社：株式会社ウッドフレンズ等）。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式300,794,397株（期中平均271,093,888株）。