決算短信
2025-05-08T18:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ナカボーテック (1787)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ナカボーテック、2025年3月期（自2024年4月1日至2025年3月31日、非連結）。
当期は主力港湾事業の大型案件寄与と陸上・地中事業の堅調により、売上高・各利益が前期比大幅増と非常に良好な業績を達成。原材料高騰を価格転嫁とDX効率化で吸収し、利益率が改善した。総資産は増加も自己資本比率は高水準を維持。
前期比主な変化点：売上高+945百万円、経常利益+298百万円増、当期純利益+213百万円増。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高（営業収益） | 14,726 | +6.9 |
| 営業利益 | 1,457 | +23.9 |
| 経常利益 | 1,503 | +24.8 |
| 当期純利益 | 1,047 | +25.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 425.54円 | +25.5 |
| 配当金 | 300.00円 | +25.0 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は港湾事業の大型案件受注増（受注高14,914百万円、+7.6%）と売上上振れ。原材料価格上昇を販売価格転嫁とコスト効率化（DX活用）でカバーし、営業利益率9.9%（前期8.5%）へ改善。完成工事高11,349百万円（+5.5%）、製品等売上高3,377百万円（+11.8%）が寄与。受注残高3,656百万円（+5.5%）と需要蓄積。特筆は利益率向上によるROE12.3%（+2.1pt）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 10,366 | +1,913 |
| 現金及び預金 | 1,279 | +274 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,622 | +260 |
| 棚卸資産 | 1,007 | +140 |
| その他 | 6,458 | +1,239 |
| 固定資産 | 1,780 | -95 |
| 有形固定資産 | 724 | +3 |
| 無形固定資産 | 22 | -3 |
| 投資その他の資産| 1,035 | -94 |
| **資産合計** | 12,146 | +818 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 2,510 | +504 |
| 支払手形及び買掛金 | 834 | +223 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,676 | +281 |
| 固定負債 | 906 | -119 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 906 | -119 |
| **負債合計** | 3,416 | +385 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 8,553 | +456 |
| 資本金 | 866 | 0 |
| 利益剰余金 | 7,307 | +457 |
| その他の包括利益累計額 | 177 | -23 |
| **純資産合計** | 8,731 | +433 |
| **負債純資産合計** | 12,146 | +818 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率71.9%（前期73.3%）と高水準で財務安定。流動比率412.8%（流動資産/流動負債）、当座比率約300%超と安全性高い。資産構成は流動資産85%と売掛金・未収入金中心で事業特性反映。負債は工事未払金・賞与引当金主。主変動は売上債権+1,146百万円増（売上増対応）、現金+273百万円、利益剰余金+456百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 14,726 | +6.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 10,941 | +5.1 | 74.3% |
| **売上総利益** | 3,785 | +12.2 | 25.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,327 | +5.9 | 15.8% |
| **営業利益** | 1,457 | +23.9 | 9.9% |
| 営業外収益 | 48 | +41.0 | 0.3% |
| 営業外費用 | 3 | -57.2 | 0.0% |
| **経常利益** | 1,503 | +24.8 | 10.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 5 | 大幅増 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,498 | +24.5 | 10.2% |
| 法人税等 | 451 | +22.1 | 3.1% |
| **当期純利益** | 1,047 | +25.4 | 7.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.7%（+1.0pt）と原価率改善（価格転嫁効果）。営業利益段階で人件費・修繕費増も効率化で吸収、営業利益率9.9%（+1.4pt）。ROE12.3%（+2.1pt）と収益性向上。コスト構造は販管費15.8%（主に人件費43%）。主変動要因：完成工事総利益+209百万円、製品等+202百万円増、販管費+130百万円も利益拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 692百万円（前期1,227百万円、主に税引前純利益+1,497百万円、売上債権増△794百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △114百万円（前期△89百万円、主に固定資産取得△125百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △590百万円（前期△628百万円、主に配当支払い△590百万円）
- フリーキャッシュフロー: 578百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 3,916百万円（前期3,928百万円、微減）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高14,500百万円（-1.5%）、営業利益1,278百万円（-12.3%）、経常利益1,318百万円（-12.3%）、当期純利益923百万円（-11.9%）、EPS375.06円。配当260円（減配）。
- 中期経営計画や戦略: 「23中計」に沿った港湾事業中心の緩やか成長。港湾・RC分野成長、地中・陸上横ばい。
- リスク要因: 原材料価格変動、受注競争。
- 成長機会: 港湾需要堅調、DX推進。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 港湾事業（主力、大型案件順調）、陸上・地中事業（堅調）。
- 配当方針: 安定増配志向、配当性向70%前後。
- 株主還元施策: 年間配当300円（中間0円、期末300円）、総額738百万円。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式2,602,500株（変動なし）。