決算短信
2025-05-14T14:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
三井住建道路株式会社 (1776)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三井住建道路株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、厳しい建設業界環境下で売上高が微減、利益が大幅減となった。主な変化点は、建設事業の受注・完成工事高減少（前期比それぞれ△11.0%、△2.4%）と資材・人件費高騰によるコスト増で、営業利益率が3.2%から0.7%へ急低下。一方、支払条件改善により流動負債が減少、自己資本比率が55.2%へ向上し、財務体質は強化された。全体として業績は低迷したが、次期大幅回復予想と中期計画による収益力向上策が今後の鍵となる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 30,157 | △2.4 |
| 営業利益 | 224 | △77.4 |
| 経常利益 | 270 | △73.6 |
| 当期純利益 | 167 | △71.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 18.28円 | - |
| 配当金 | 40.00円（年間合計） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増減の主因は建設事業の受注競争激化と資材・人件費上昇による採算悪化で、セグメント利益が△22.1%減。製造・販売事業も売上△2.9%、利益△25.4%と低調、その他（太陽光発電）は売上微増も利益△32.4%。特筆事項として、公共投資底堅いが企業間競争が深刻化。ROEは1.2%（前期4.4%）へ低下。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 17,414 | △3,143 |
| 現金及び預金 | 7,027 | △4,151 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,430 | +551 |
| 棚卸資産 | 168 | △28 |
| その他 | 786 | +465 |
| 固定資産 | 7,140 | +4 |
| 有形固定資産 | 5,914 | △306 |
| 無形固定資産 | 94 | +21 |
| 投資その他の資産 | 1,131 | +290 |
| **資産合計** | 24,555 | △3,139 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 9,117 | △2,898 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,486 | +784 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,631 | △3,682 |
| 固定負債 | 1,877 | △147 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,877 | △147 |
| **負債合計** | 10,994 | △3,046 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 13,274 | △196 |
| 資本金 | 1,329 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,428 | △202 |
| その他の包括利益累計額 | 286 | +104 |
| **純資産合計** | 13,560 | △93 |
| **負債純資産合計** | 24,555 | △3,139 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.2%（前期49.3%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率約1.91倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、支払条件改善（電子記録債務△2,525百万円）により現金減少も負債圧縮。資産構成は流動資産中心（71%）、有形固定資産減少は減価償却超過。主な変動は仕入債務減少による資金繰り改善。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 30,157 | △2.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 27,698 | △0.1 | 91.9 |
| **売上総利益** | 2,458 | △22.5 | 8.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,233 | +2.5 | 7.4 |
| **営業利益** | 224 | △77.4 | 0.7 |
| 営業外収益 | 51 | +13.3 | 0.2 |
| 営業外費用 | 5 | △54.5 | 0.0 |
| **経常利益** | 270 | △73.6 | 0.9 |
| 特別利益 | 3 | 0 | 0.0 |
| 特別損失 | 39 | △70.2 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 235 | △73.9 | 0.8 |
| 法人税等 | 67 | △78.5 | 0.2 |
| **当期純利益** | 167 | △71.4 | 0.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率8.1%（前期10.3%）と低下、販管費微増で営業利益率0.7%（3.2%）へ悪化。ROE1.2%（4.4%）、経常利益率0.9%（3.3%）と収益性低迷。コスト構造は売上原価91.9%が支配的で資材高騰影響大。変動要因は総利益減と特別損失縮小も利益全体圧縮。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △3,146百万円（前期+1,817百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △600百万円（前期△1,000百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △402百万円（前期△351百万円）
- フリーキャッシュフロー: △3,746百万円（営業+投資）
営業CF悪化は仕入債務減少が主因。現金残高7,027百万円（前期11,178百万円、前期比△37.1%）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高30,450百万円（+1.0%）、営業利益710百万円（+216.5%）、経常利益710百万円（+162.0%）、純利益420百万円（+150.1%）、EPS45.70円。
- 中期経営計画（2025-2027）: 収益力・効率性向上、安全・コンプライアンス優先。建設事業で品質向上・コストダウン、人材育成。製造事業で価格転嫁・リサイクル拡大・環境投資。
- リスク要因: 資材・人件費高騰、競争激化、人材不足、原材料価格変動。
- 成長機会: 公共投資底堅、シェア拡大、代替燃料導入。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設事業（売上24,607百万円、利益2,149百万円△22.1%）、製造・販売（売上5,503百万円、利益293百万円△25.4%）、その他（売上46百万円、利益15百万円△32.4%）。
- 配当方針: 安定配当維持、2026年予想50円（配当性向109.4%）。
- 株主還元施策: 配当強化、自己株式取得・処分継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし（人材育成強化予定）。会計方針変更有（基準改正）。