決算
2025-12-12T15:30
2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社イタミアート (168A)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社イタミアート
- **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 連結決算移行初年度で新規子会社を加えた体制下、売上高3,597百万円を計上。営業利益率6.0%と収益性は業界平均並みだが、特別利益により純利益が大幅増加。資産面では固定資産比率65%と設備集約型の財務構造が特徴。
- 主な変化点: 東京ネオプリント株式会社を連結子会社化（負ののれん252百万円計上）。前年同期データが存在せず比較不能。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高 | 3,597 | 記載なし |
| 営業利益 | 214 | 記載なし |
| 経常利益 | 222 | 記載なし |
| 当期純利益 | 405 | 記載なし |
| EPS（円） | 276.11 | 記載なし |
| 配当金（第3四半期末） | 0.00 | 前期実績20円 |
**業績コメント**:
- **増減要因**: 特別利益254百万円（内252百万円は負ののれん）が純利益を押し上げ。売上原価率62.0%、販管費率32.0%とコスト高が持続。
- **事業セグメント**: SP商材（販促物・イベント資材）の単一セグメント。法人向け営業強化とデジタル販促が収益源。
- **特記事項**: 減価償却費195百万円がコストを圧迫。連結範囲変更（東京ネオプリント社を新規連結）。
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 1,957 | - |
| 現金及び預金 | 977 | - |
| 受取手形・売掛金 | 657 | - |
| 棚卸資産 | 192 | - |
| その他 | 131 | - |
| **固定資産** | 3,662 | - |
| 有形固定資産 | 3,508 | - |
| 無形固定資産 | 33 | - |
| 投資その他 | 121 | - |
| **資産合計** | **5,619** | - |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 1,857 | - |
| 買掛金 | 178 | - |
| 短期借入金 | 448 | - |
| 1年内長期借入金 | 583 | - |
| その他 | 648 | - |
| **固定負債** | 2,180 | - |
| 長期借入金 | 1,999 | - |
| その他 | 181 | - |
| **負債合計** | **4,038** | - |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 460 | - |
| 資本剰余金 | 362 | - |
| 利益剰余金 | 760 | - |
| その他包括利益 | 1 | - |
| **純資産合計** | **1,582** | - |
| **負債純資産合計** | **5,619** | - |
**貸借対照表コメント**:
- 自己資本比率28.1%で安定。流動比率105%（1,957/1,857）だが、有利子負債2,446億円（短期+長期）が懸念材料。
- 固定資産比率65.1%と設備投資依存型。土地955百万円、建物1,353百万円が主要資産。
- 負債の58%が長期借入金で、返済負担が継続。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 3,597 | - | 100.0% |
| 売上原価 | 2,231 | - | 62.0% |
| **売上総利益** | **1,366** | - | **38.0%** |
| 販管費 | 1,152 | - | 32.0% |
| **営業利益** | **214** | - | **6.0%** |
| 営業外収益 | 28 | - | 0.8% |
| 営業外費用 | 20 | - | 0.6% |
| **経常利益** | **222** | - | **6.2%** |
| 特別利益 | 254 | - | 7.1% |
| 特別損失 | 4 | - | 0.1% |
| **税引前利益** | **473** | - | **13.1%** |
| 法人税等 | 67 | - | 1.9% |
| **当期純利益** | **406** | - | **11.3%** |
**損益計算書コメント**:
- 営業利益率6.0%に対し、純利益率11.3%と乖差が大きい（特別利益の影響）。
- 主な費用内訳: 売上原価62.0%（原材料費・人件費）、販管費32.0%（広告費・運賃）。
- ROE（年率換算）: 約34% (406÷1,582×12/9) だが、特別利益除くと8%程度。
### 5. キャッシュフロー
記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年1月期通期）**: 売上高4,753百万円、営業利益159百万円、当期純利益364百万円（第3四半期実績時点で予想変更なし）。
- **リスク要因**: 原材料価格高騰、連結子会社の業績不安定性、投資計画の遅延。
- **成長機会**: リアルイベント需要回復、高付加価値商材へのシフト。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 通期予想配当金40円（前期実績20円）。
- **M&A**: 東京ネオプリント社を連結子会社化。
- **注記事項**: 連結範囲変更（新規1社）、負ののれん252百万円を暫定計上。
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【分析総括】
連結決算移行初年度で比較データが限定される中、一時的な特別利益により純利益が突出。本業の営業利益率6%は業界標準だが、有利子負債残高と設備依存体質が今後の課題。イベント需要回復を追い風に収益基盤強化が急務。投資家は特別利益の非反復性を考慮した評価が必要。