決算短信
2025-11-07T16:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
三井松島ホールディングス株式会社 (1518)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三井松島ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高・利益ともに大幅増と非常に良好。売上高は前年同期比9.1%増の31,902百万円、営業利益は40.2%増の5,402百万円、親会社株主帰属中間純利益は80.7%増の5,204百万円を達成。主な変化点は全セグメント増収増益、子会社化効果、事業譲渡益・投資有価証券売却益の計上。一方、自己株式取得により純資産が減少、自己資本比率が低下した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 31,902 | 9.1 |
| 営業利益 | 5,402 | 40.2 |
| 経常利益 | 5,622 | 35.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 5,204 | 80.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益）| 101.86円 | - |
| 配当金（第2四半期末、株式分割後換算）| 23.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、産業用製品セグメント（ジャパン・チェーン・ホールディングス等の売上増、+9.8%）、金融その他セグメント（エム・アール・エフ子会社化、+56.0%）、生活消費財セグメント（+2.4%）の全セグメント寄与。特別利益として太陽光発電事業譲渡益1,240百万円、投資有価証券売却益570百万円が純利益を押し上げ。営業利益率は16.9%（前期13.2%）に改善。特筆は連結範囲変更（3社除外）にもかかわらず堅調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 71,225 | +50 |
| 現金及び預金 | 5,214 | -3,759 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,018 | +964 |
| 棚卸資産 | 14,260 | +2,989 |
| その他（営業貸付金等）| 39,733 | +1,856 |
| 固定資産 | 47,982 | +1,531 |
| 有形固定資産 | 14,343 | -903 |
| 無形固定資産 | 17,113 | -399 |
| 投資その他の資産 | 16,524 | +2,832 |
| **資産合計** | 119,207 | +1,580 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 59,526 | +15,685 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,124 | +997 |
| 短期借入金 | 41,788 | +13,081 |
| その他 | 9,613 | +1,607 |
| 固定負債 | 6,350 | -1,954 |
| 長期借入金 | 2,421 | -635 |
| その他 | 3,929 | -1,319 |
| **負債合計** | 65,877 | +13,731 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 49,425 | -12,635 |
| 資本金 | 8,571 | 0 |
| 利益剰余金 | 64,312 | +4,437 |
| その他の包括利益累計額 | 3,766 | +490 |
| **純資産合計** | 53,330 | -12,151 |
| **負債純資産合計** | 119,207 | +1,580 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は44.6%（前期55.5%）と低下、主因は自己株式取得17,076百万円超の株主資本減少。流動比率1.20倍（流動資産/流動負債、前期1.62倍）と短期安全性低下も、当座比率は現金中心で0.09倍と低水準。資産構成は営業貸付金・投資有価証券中心（固定資産増は投資有価証券+2,814百万円）。負債増は短期借入金急増（自己株式取得資金）。全体として財務体質は安定も、株主還元優先で純資産圧縮。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 31,902 | 9.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,338 | 5.3 | 60.6 |
| **売上総利益** | 12,563 | 15.6 | 39.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,160 | 2.0 | 22.4 |
| **営業利益** | 5,402 | 40.2 | 16.9 |
| 営業外収益 | 402 | -20.9 | 1.3 |
| 営業外費用 | 182 | -7.6 | 0.6 |
| **経常利益** | 5,622 | 35.1 | 17.6 |
| 特別利益 | 1,992 | 512.6 | 6.2 |
| 特別損失 | 16 | -85.6 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 7,599 | 73.6 | 23.8 |
| 法人税等 | 2,383 | 65.6 | 7.5 |
| **当期純利益** | 5,215 | 77.7 | 16.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率39.4%（前期37.2%）と原価率改善、営業利益率16.9%（13.2%）に向上も販管費比率微減。人件費・のれん償却増もコストコントロール良好。特別利益急増が純利益率16.4%（9.8%）を牽引。ROE（純利益/自己資本平均、簡易算）は約20%超と高水準。変動要因は受取配当金増（営業外収益）、事業譲渡益等。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,880百万円（前年同期1,243百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -243百万円（前年同期-5,138百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載不完全（短期借入金純増13,120百万円、自己株式取得-17,076百万円等で赤字推定）
- フリーキャッシュフロー: 1,637百万円（営業+投資）
営業CF堅調（事業譲渡益・棚卸増等）、投資CF改善（投資有価証券売却2,225百万円、事業譲渡1,720百万円）。財務CFは自己株式取得で大幅流出。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高66,600百万円（+9.9%）、営業利益9,000百万円（+18.2%）、経常利益9,100百万円（+7.7%）、親会社株主帰属当期純利益6,400百万円（-26.0%）、EPS125.26円。上方修正（5月13日公表から）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（決算説明資料参照）。
- リスク要因: 為替変動、投資事業組合運用、継続企業前提注記あり。
- 成長機会: 子会社化・M&A継続、産業用製品・金融セグ強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 生活消費財（売上13,360百万円+2.4%、利益1,513百万円+28.4%）、産業用製品（15,992百万円+9.8%、2,828百万円+33.4%）、金融その他（2,585百万円+56.0%、1,060百万円+91.1%）。
- 配当方針: 中間23円（分割後換算115円）、通期予想64円（320円）と増配修正。
- 株主還元施策: 自己株式取得（期中大量、残高23,458百万円）。
- M&Aや大型投資: エム・アール・エフ子会社化（2024年7月）、オーストラリア等3社除外。太陽光発電事業譲渡。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:5、2025年10月1日効力発生）。