決算短信
2025-02-12T15:30
2025年６月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社LibWork (1431)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社LibWork、2025年6月期第2四半期（中間期、2024年7月1日～2024年12月31日）。
当期の連結業績は売上高が微増し営業・経常利益も増加したものの、当期純利益は特別利益減などで減少した。全体として住宅市場の回復基調を背景に堅調だが、先行投資負担が重しとなった。前期比主な変化点は、売上高+2.4%、営業利益+4.7%、純利益-8.2%。総資産は微増、純資産は自己株式取得で減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 8,070 | +2.4 |
| 営業利益 | 378 | +4.7 |
| 経常利益 | 385 | +0.6 |
| 当期純利益 | 224 | -8.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 9.59円 | - |
| 配当金 | 1.60円（第2四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は九州中心の住宅着工増と建売事業堅調による。主要収益源は戸建住宅事業（建築請負・不動産販売）の単一セグメント。粗利拡大（原価削減効果）が営業利益を押し上げたが、販管費増（人件費・設備投資）が利益を圧迫。特別利益が前期の16百万円超から0.2百万円に激減し純利益減。特筆事項はショッピングモールモデルハウス出店（累計4店舗）、帝人提携新商品「LIVELY VILLA noki」、3Dプリンターハウス着手、プラットフォーム事業拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 9,777 | +32 |
| 現金及び預金 | 3,977 | +111 |
| 受取手形及び売掛金 | 53 | -16 |
| 棚卸資産 | 4,643 | -1,218 |
| その他 | 1,104 | +95 |
| 固定資産 | 2,014 | +18 |
| 有形固定資産 | 1,347 | +23 |
| 無形固定資産 | 229 | -26 |
| 投資その他の資産| 438 | +20 |
| **資産合計** | 11,791 | +50 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 5,379 | +201 |
| 支払手形及び買掛金 | 892 | +44 |
| 短期借入金 | 2,048 | -399 |
| その他 | 2,439 | +556 |
| 固定負債 | 1,893 | -100 |
| 長期借入金 | 1,259 | -121 |
| その他 | 634 | +21 |
| **負債合計** | 7,272 | +101 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 4,519 | -52 |
| 資本金 | 1,322 | 0 |
| 利益剰余金 | 2,420 | +148 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 4,519 | -52 |
| **負債純資産合計** | 11,791 | +50 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率38.3%（前期38.9%）と安定。流動比率182%（9,777/5,379）、当座比率74%（3,977+53/5,379）と短期安全性は良好だが、棚卸資産依存が高い（販売用不動産中心）。資産は現金・販売用不動産増、負債は未成工事受入金急増（+701百万円）で流動負債拡大。純資産減は純利益計上と自己株式取得（+200百万円）による。借入金全体減少で財務健全化傾向。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|------------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 8,070 | +186 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,949 | +17 | 73.8% |
| **売上総利益** | 2,121 | +169 | 26.3% |
| 販売費及び一般管理費| 1,743 | +152 | 21.6% |
| **営業利益** | 379 | +17 | 4.7% |
| 営業外収益 | 24 | -14 | 0.3% |
| 営業外費用 | 17 | +1 | 0.2% |
| **経常利益** | 385 | +2 | 4.8% |
| 特別利益 | 0 | -16 | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | +0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 385 | -14 | 4.8% |
| 法人税等 | 161 | -23 | 2.0% |
| **当期純利益** | 225 | -20 | 2.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率26.3%（前期24.8%）と改善、営業利益率4.7%（前期4.6%）微増で収益性向上。ROE（年率換算）は約10%前後と推定。コスト構造は売上原価73.8%、販管費21.6%で原価率安定も販管費増（先行投資）が課題。前期比変動要因は粗利拡大（建売販売・原価削減）と販管費膨張の綱引き、特別利益激減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,102百万円（前期574百万円、前期比大幅増。未成工事受入金増が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -180百万円（前期-969百万円。固定資産取得減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -813百万円（前期1,652百万円。借入返済・自己株式取得・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: 922百万円（営業+投資、前期-395百万円。改善）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上18,000百万円（+16.6%）、営業利益800百万円（+61.4%）、経常利益810百万円（+35.4%）、純利益440百万円（+13.5%）、EPS18.70円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: デジタルマーケティング強化、モデルハウス出店拡大、帝人提携新商品、3Dプリンターハウス、プラットフォーム事業（マイホームロボ・IPライセンス）成長。
- リスク要因: 物価上昇・原価高、住宅市場不透明、インフレ継続。
- 成長機会: 九州住宅着工増、全国展開、サステナブル住宅需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（戸建住宅事業）。
- 配当方針: 年間6.40円維持（第2四半期末1.60円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（287,700株、200百万円）。
- M&Aや大型投資: 関係会社株式取得なし記載、大型投資として設備投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。