決算短信
2025-11-12T15:31
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ホクリヨウ (1384)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ホクリヨウ、2026年3月期第2四半期（中間期）（2025年4月1日～2025年9月30日）。
鶏卵相場の上昇と特殊卵販売の増加、飼料コスト低下により、売上高29.7%増、営業利益615.2%増と極めて好調な業績を達成。純利益も76.3%増と大幅改善し、非常に良好な結果。総資産は1,552百万円増加し20,768百万円、純資産も1,244百万円増の15,398百万円と強化。キャッシュも増加し財務基盤が安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|---------------|----------------|-----------------|
| 売上高 | 11,542 | 29.7 |
| 営業利益 | 2,519 | 615.2 |
| 経常利益 | 2,562 | 558.9 |
| 中間純利益 | 1,789 | 76.3 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 211.57円 | - |
| 配当金 | 中間0.00円（予想期末85.00円、年間85.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
鶏卵販売数量微増も特殊卵10%以上増、相場上昇（北海道Mサイズ平均327.52円/kg、前年比+100.70円）が売上を牽引。売上原価率低下（68.2%→68.1%）と飼料価格下落で営業利益率急改善（4.0%→21.8%）。特別利益は前年の鳥インフル関連補助金減も営業力でカバー。鶏卵事業が主収益源でセグメント別詳細記載なし。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 8,099 | +1,304 |
| 現金及び預金 | 5,545 | +1,351 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,001 | -73 |
| 棚卸資産 | 393 | +30 |
| その他 | 157 | -30 |
| 固定資産 | 12,669 | +249 |
| 有形固定資産 | 11,505 | +197 |
| 無形固定資産 | 106 | +42 |
| 投資その他の資産 | 1,058 | +11 |
| **資産合計** | 20,768 | +1,552 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 3,996 | +441 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,691 | -0 |
| 短期借入金 | 284 | -10 |
| その他 | 2,021 | +451 |
| 固定負債 | 1,373 | -134 |
| 長期借入金 | 996 | -138 |
| その他 | 377 | +4 |
| **負債合計** | 5,370 | +308 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 15,164 | +1,198 |
| 資本金 | 1,055 | 0 |
| 利益剰余金 | 13,355 | +1,198 |
| その他の包括利益累計額 | 234 | +48 |
| **純資産合計** | 15,398 | +1,245 |
| **負債純資産合計** | 20,768 | +1,552 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.1%（前期73.7%）と高水準を維持し財務安全性が高い。流動比率202.7%（8,099/3,996）、当座比率138.8%（7,706/5,554推定）と流動性良好。資産は現金増加中心、負債は未払法人税等増も借入金減少で抑制。利益剰余金増加が純資産拡大の主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 11,542 | +2,644 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,870 | +105 | 68.2 |
| **売上総利益** | 3,672 | +2,539 | 31.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,152 | +372 | 10.0 |
| **営業利益** | 2,519 | +2,167 | 21.8 |
| 営業外収益 | 48 | +6 | 0.4 |
| 営業外費用 | 5 | 0 | 0.0 |
| **経常利益** | 2,562 | +2,174 | 22.2 |
| 特別利益 | 89 | -1,057 | 0.8 |
| 特別損失 | 58 | +9 | 0.5 |
| 税引前中間純利益| 2,593 | +1,108 | 22.5 |
| 法人税等 | 804 | +334 | 7.0 |
| **中間純利益** | 1,789 | +774 | 15.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率31.8%（前期12.7%）と大幅改善、原価率低下が寄与。営業利益率21.8%（前期4.0%）で収益性向上、ROE（年率換算推定）約23%超と高水準。販管費増も相場上昇で吸収。コスト構造は飼料中心（原価の6割）、前期の特別利益減も影響軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュ・フロー: +2,833百万円（前年同期+1,681百万円）
- 投資活動によるキャッシュ・フロー: -1,131百万円（前年同期-914百万円）
- 財務活動によるキャッシュ・フロー: -751百万円（前年同期-504百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,702百万円（営業-投資）
営業CFは税引前利益と減価償却費増加が主因。投資は設備投資・預金中心、財務は配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高22,200百万円（+14.4%）、営業利益3,430百万円（+78.1%）、経常利益3,500百万円（+74.9%）、純利益2,400百万円（+10.0%）、EPS283.72円。
- 中期計画記載なし。鶏卵相場依存の成長戦略。
- リスク要因: 鶏インフルエンザ拡大、地政学リスク、猛暑影響。
- 成長機会: 特殊卵拡大、相場高止まり継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（主に鶏卵生産・販売）。
- 配当方針: 年間85円に上方修正（前期70円）。
- 株主還元施策: 配当増額。
- M&Aや大型投資: 記載なし。有形固定資産取得723百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。従業員給料等安定（販売費内134百万円）。
- 注記: 第3四半期利益偏重傾向。税効果会計適用。