適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: ベルグアース株式会社 - **決算期間**: 2025年10月期（2024年11月1日～2025年10月31日） - **総合評価**: 売上高は微増したものの、原材料費高騰や新規農場投資により営業損失が発生。補助金収入（1.8億円）や税効果で最終利益は改善したが、収益構造の脆弱性が顕在化。 - **主な変化点**: - 売上高は+2.9%増の73.0億円（野菜苗事業が牽頭）。 - 営業利益は△3,200万円（前期は+2,200万円）。 - 自己資本比率は34.9%（前期比-1.5ポイント）と低下。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期（百万円） | 2024年10月期（百万円） | 前期比増減率 | |----------------------|------------------------|------------------------|--------------| | 売上高 | 7,303 | 7,094 | +2.9% | | 営業利益 | △32 | 22 | -245.5% | | 経常利益 | △29 | △16 | -80.6% | | 当期純利益 | 48 | 39 | +21.0% | | 1株当たり当期純利益 | 30.22円 | 25.00円 | +20.9% | | 配当金（期末） | 10.00円 | 10.00円 | 0% | **業績結果に対するコメント**: - **営業損失の要因**: 原材料費・エネルギー費の値上げ（+10%以上）、新規農場の稼働に伴う人件費・減価償却費増。 - **事業セグメント**: - **野菜苗事業（売上87.4%）**: 売上+3.6%だが利益率低下（アースストレート苗など高付加価値品が貢献）。 - **タネ資材事業**: 売上-0.9%だが経費削減で利益+14.5%。 - **小売事業**: 売上-7.0%、園芸ブーム終息で苦戦。 - **特記事項**: 子会社のベルグ福島が補助金1.8億円を計上し、最終利益を押し上げ。 --- ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|----------------|--------| | **流動資産** | 2,839 | +0.6% | | 　現金及び預金 | 873 | -5.1% | | 　売掛金 | 1,200 | -1.8% | | **固定資産** | 3,220 | +12.7% | | 　有形固定資産 | 2,980 | +15.2% | | **資産合計** | 6,058 | +6.7% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|----------------|--------| | **流動負債** | 2,030 | +2.9% | | 　短期借入金 | 500 | +11.1% | | **固定負債** | 1,855 | +17.0% | | 　長期借入金 | 1,680 | +11.1% | | **負債合計** | 3,885 | +9.4% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|----------------|--------| | 株主資本 | 2,115 | +2.4% | | 　資本金 | 1,200 | +0.4% | | 　利益剰余金 | 915 | +5.0% | | **純資産合計** | 2,174 | +2.5% | | **負債純資産合計** | 6,058 | +6.7% | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 34.9%（前期36.4%）と低下も、30%台を維持し安定。 - **流動比率**: 139.9%（流動資産2,839 / 流動負債2,030）で短期支払能力に問題なし。 - **特徴**: 固定資産が+12.7%増（新農場・土地取得）、借入金増で負債比率上昇。 --- ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|----------------|--------|-------------| | 売上高 | 7,303 | +2.9% | 100.0% | | 売上原価 | 5,200 | +4.0% | 71.2% | | **売上総利益** | 2,103 | -0.5% | 28.8% | | 販管費 | 2,135 | +3.2% | 29.2% | | **営業利益** | △32 | -245.5%| -0.4% | | 営業外収益（補助金含む） | 180 | +137% | 2.5% | | **経常利益** | △29 | -80.6% | -0.4% | | **当期純利益** | 48 | +21.0% | 0.7% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 売上高営業利益率△0.4%（前期+0.3%）、ROE2.3%（前期1.9%）。 - **コスト増**: 売上原価率71.2%（前期70.5%）、販管費率29.2%（前期28.5%）。 - **変動要因**: 原材料費・人件費の上昇が利益を圧迫。 --- ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |--------------------------|----------------| | 営業活動CF | 329 | | 投資活動CF | △573 | | 財務活動CF | 196 | | 現金期末残高 | 873 | **コメント**: 営業CFは改善（前期111→329）したが、設備投資で投資CFが△573。 --- ### 6. 今後の展望 - **2026年10月期予想**: 売上高80億円（+9.5%）、営業利益1.1億円（黒字転換）。 - **戦略**: 高付加価値苗の拡販、省力化技術（ドローン・スマート農業）の導入。 - **リスク**: 農業就業人口の減少、気候変動による生産不安。 - **機会**: 大規模農家向けソリューション需要の増加。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 期末配当10円/株を継続（配当性向33.1%）。 - **投資計画**: 育苗施設拡張に伴う設備投資を継続。 - **リスク**: エネルギー価格高騰が収益を圧迫する可能性。 --- **注**: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。不明データは「記載なし」としています。