決算短信
2025-05-14T15:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ホクト株式会社 (1379)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ホクト株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高4.6%増の831億4百万円、営業利益108.4%増の662億8百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。国内きのこ事業の価格堅調とコスト削減が主な寄与要因で、海外事業も利益改善。総資産は1,076億20百万円（前期比4.0%増）、純資産568億8百万円（同3.6%増）と安定。一方、固定資産減少と有利子負債増加が課題材料。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 83,104 | 4.6 |
| 営業利益 | 6,628 | 108.4 |
| 経常利益 | 6,953 | 47.5 |
| 当期純利益 | 4,441 | 26.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 140円63銭 | - |
| 配当金 | 50円00銭 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内きのこ事業（551億円、5.9%増）の野菜相場高と販売拡大が主因。営業利益大幅増は製造原価上昇を上回る価格転嫁とコスト削減効果。海外きのこ事業（771億円、2.2%減）は値上げ影響で減収も利益34.9%増、加工品（815億円、8.8%増）・化成品（1,213億円、0.9%増）も寄与。特筆は上田第一きのこセンター火災の影響を最小限に抑えた回復力。EPS140.63円（前期111.19円）、当期純利益率5.3%（同4.4%）と収益性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 38,621 | 23.7 |
| 現金及び預金 | 16,323 | 9.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,084 | -10.9 |
| 棚卸資産 | 7,561 | -2.0 |
| その他 | 7,653 | 大幅増 |
| 固定資産 | 68,998 | -4.6 |
| 有形固定資産 | 56,796 | -6.4 |
| 無形固定資産 | 136 | -20.5 |
| 投資その他の資産| 12,065 | 5.8 |
| **資産合計** | 107,620 | 4.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 24,823 | -18.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,817 | -2.6 |
| 短期借入金 | 7,097 | -41.2 |
| その他 | 11,909 | - |
| 固定負債 | 259,888 | 大幅増 |
| 長期借入金 | 12,672 | -16.2 |
| その他 | 247,216 | - |
| **負債合計** | 508,111 | 4.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 56,808 | 3.6 |
| **負債純資産合計** | 107,620 | 4.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.8%（前期53.0%）と高水準を維持し、安全性良好。流動比率1.56倍（流動資産/流動負債、前期1.03倍）と改善、当座比率も向上。資産構成は固定資産中心（64%）で有形固定資産減少は減価償却進行、流動資産増は有価証券・現金増加。負債は新株予約権付社債発行で固定負債増、短期借入金減少で流動性向上。全体として財務健全性強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 83,104 | 4.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 6,628 | 108.4 | 8.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,953 | 47.5 | 8.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,441 | 26.0 | 5.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率8.0%（前期4.0%）と大幅改善、ROE8.0%（前期6.7%）で収益性向上。コスト構造は製造原価上昇圧力があったが、価格転嫁と効率化で吸収。変動要因は国内事業の利益率向上とセグメント間シナジー。詳細内訳記載なしのため推定分析に留まるが、営業外で経常利益拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 12,222百万円（前期8,375百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △9,012百万円（前期1,046百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,721百万円（前期△8,789百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,210百万円（営業+投資）
営業CF強含みで税引前利益・減価償却が寄与。投資CFは有価証券・設備投資増。財務CFは借入返済超過。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高836億円（0.6%増）、営業利益428億円（△35.4%）、経常利益465億円（△33.1%）、当期純利益434億円（△2.3%）、EPS138.65円。
- 中期経営計画・戦略: 国内きのこ生産効率化・マーケティング強化、海外・加工品成長、化成品でSDGs推進。
- リスク要因: コスト高騰、人手不足、為替・海外情勢。
- 成長機会: きのこ需要拡大（菌活提案）、新商品開発、海外拠点強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内きのこ551億円（利益699億円）、海外771億円（利益115億円）、加工品815億円（利益37億円）、化成品1,213億円（利益33億円）。
- 配当方針: 安定配当継続、2025年期50円（配当性向35.6%、総額1,567百万円）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。火災影響対応で生産調整。会計方針変更（基準改正）あり。